FTAI Infrastructure Inc, société spécialisée dans l'exploitation de lignes ferroviaires, a conclu avec succès une importante opération de financement impliquant l'émission d'obligations pour un montant de 382 millions de dollars. La transaction, qui a eu lieu jeudi, a été réalisée par l'intermédiaire des filiales de la société dans le segment du terminal Jefferson et du district de navigation du port de Beaumont du comté de Jefferson, au Texas.
Le financement comprend deux séries d'obligations : 164,4 millions de dollars d'obligations fiscales de la série 2024A (Dock and Wharf Facility Revenue Bonds) avec des taux d'intérêt allant de 5,000 % à 5,250 % et arrivant à échéance entre 2039 et 2054 ; et 217,9 millions de dollars d'obligations fiscales de la série 2024B (Facility Revenue Bonds) avec un taux d'intérêt fixe de 10,000 % et arrivant à échéance en 2026.
Les obligations de la série 2024 sont garanties par les paiements de Jefferson au Port, y compris ceux effectués dans le cadre de l'accord de prêt principal et du bail des installations, et sont des obligations limitées du Port. Le produit des obligations sera utilisé pour payer ou rembourser à Jefferson le coût du projet imposable de la série 2024B.
Conjointement à l'émission des obligations, Jefferson a conclu un Second Amended and Restated Senior Loan Agreement avec le Port. Cet accord comprend diverses clauses restrictives, telles que des limitations sur l'endettement supplémentaire, les investissements et les privilèges, sous réserve d'exceptions spécifiques.
En outre, un bail de location a été signé, louant les installations exonérées d'impôts de 2024 à Jefferson pour une durée de 50 ans. Jefferson est responsable de l'acquisition, de la construction et de l'achèvement de ces installations, les loyers devant couvrir le principal et les intérêts des obligations de la série 2024A. Jefferson a également la possibilité d'acheter les installations exonérées d'impôt 2024 sous certaines conditions.
Un acte de fiducie a également été signé, accordant un privilège et une sûreté sur les droits et intérêts de Jefferson dans le bail des installations, le bail foncier connexe et d'autres actifs au fiduciaire au profit de l'agent de garantie au nom des propriétaires des obligations de la série 2024.
Cette opération financière s'inscrit dans le cadre de la stratégie plus large de FTAI Infrastructure visant à optimiser la structure de son capital et à investir dans ses projets d'infrastructure. L'information divulguée est basée sur un communiqué de presse.
Dans d'autres nouvelles récentes, FTAI Infrastructure a fait l'objet de plusieurs développements notables. Compass Point a ajusté ses perspectives pour la société, augmentant l'objectif de prix à 11 $ contre 7 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat.
Cette décision fait suite au rapport sur l'EBITDA ajusté du premier trimestre 2024 de FTAI Infrastructure, qui n'a pas été à la hauteur des estimations, principalement en raison d'un arrêt imprévu de la raffinerie à Jefferson Terminal et de dépenses professionnelles plus élevées que prévu. Malgré ces revers, Compass Point prévoit un renversement complet au deuxième trimestre 2024.
FTAI Infrastructure a également annoncé de nouvelles initiatives, notamment une action sur la structure du capital au terminal Jefferson et de nouvelles opportunités commerciales à Transtar, qui devraient contribuer de manière significative à la valeur de l'entreprise. Le terminal Jefferson a connu des volumes de débit record et devrait enregistrer des résultats records pour le deuxième trimestre 2024. L'entreprise est également en bonne voie pour quitter l'exercice 2024 avec un taux d'exécution de l'EBITDA annualisé estimé à 80 millions de dollars.
Au premier trimestre 2024, FTAI Infrastructure a déclaré une augmentation de 24 % de l'EBITDA ajusté à 37,2 millions de dollars, grâce aux excellents résultats de sa filiale Transtar et à la constance des opérations à Long Ridge. La société prévoit un taux d'EBITDA supérieur à 200 millions de dollars pour l'année et a annoncé un dividende trimestriel de 0,03 $ par action.
FTAI Infrastructure prévoit également un nouveau financement par emprunt à Jefferson afin de refinancer les obligations existantes et de financer l'amélioration des quais. Ces développements récents soulignent les perspectives de croissance et les efforts de création de valeur de la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.