Vendredi, Goldman Sachs a maintenu une note neutre sur Ryan Specialty Group (NYSE:RYAN) avec un objectif de prix stable de 54,00 $ pour les actions. L'analyse de la firme a suivi les résultats du premier trimestre 2024 de la société, qui ont montré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,35 $.
Ce chiffre a dépassé le consensus Visible Alpha et l'estimation de Goldman Sachs de 0,34 $, mais a correspondu au consensus FactSet de 0,35 $. La performance de Ryan Specialty a été attribuée à une forte croissance du chiffre d'affaires total et à une marge qui a répondu aux attentes, à 28,5 %.
La croissance organique de la société a toutefois été inférieure aux 13,6 % prévus par Visible Alpha Consensus et aux 13,5 % prévus par Goldman Sachs d'environ 80 points de base, enregistrant 12,8 % selon l'ancienne méthodologie et 13,7 % selon une nouvelle méthode de calcul. Malgré cela, le commentaire de la direction de la société a été considéré comme cohérent avec l'environnement de marché du trimestre précédent.
La projection de croissance organique actualisée de Ryan Specialty Group se situe entre 12,5 % et 14,0 %, s'alignant sur les prévisions précédentes après prise en compte des changements dans le calcul de la croissance organique.
Les prévisions de marge restent inchangées, entre 31,0 % et 31,5 %, même en tenant compte d'une économie supplémentaire de 10 millions de dollars résultant des efforts de restructuration, soit un total de 60 millions de dollars d'économies par rapport à l'estimation précédente de 50 millions de dollars. Cette restructuration devrait contribuer à hauteur de 5 millions de dollars supplémentaires, soit 20 points de base, à la marge de 2024.
Le sentiment des investisseurs pourrait pencher vers le négatif en raison de l'absence de croissance organique, surtout si l'on considère les attentes plus élevées suscitées par les bonnes performances des pairs et les récents commentaires positifs sur le marché des lignes Excess & Surplus (E&S). Cela inclut un rebond des données du bureau d'emboutissage E&S en avril, qui a récemment soutenu une hausse du prix de l'action de Ryan Specialty.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent le dernier rapport sur les bénéfices de Ryan Specialty Group, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire pour évaluer la santé financière de la société et sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 13,78 milliards de dollars et un multiple de bénéfices élevé de 98,95, la valorisation de la société reflète l'optimisme des investisseurs quant à ses perspectives de croissance. Ceci est encore souligné par un solide multiple Prix / Livre de 24,61 au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Ryan Specialty devrait connaître une croissance de son revenu net cette année, ce qui correspond à la surprise positive des bénéfices au cours du dernier trimestre. En outre, la société a affiché un rendement élevé au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 24,09%, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs. Ces paramètres, ainsi que la prédiction des analystes selon laquelle la société sera rentable cette année, pourraient rassurer les investisseurs préoccupés par l'absence de croissance organique.
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