Jeudi, Goldman Sachs a initié une couverture sur Restaurant Brands International (NYSE:QSR), attribuant une note d'achat à l'action avec un objectif de prix ambitieux à 12 mois de 80 $. L'analyse de la firme met en évidence une transformation significative de l'entreprise, alimentée par une nouvelle équipe de direction et un effort concentré sur l'amélioration de la rentabilité des franchisés.
La société, qui est à l'origine de chaînes populaires telles que Burger King, Tim Hortons et Popeyes, a révélé une prévision de croissance sur cinq ans plus tôt en février 2024. Ces prévisions tablent sur un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 3 % des ventes comparables, sur une croissance nette des restaurants de plus de 5 % et sur une croissance moyenne de plus de 8 % par an du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation ajusté à l'échelle du système jusqu'en 2028.
Goldman Sachs considère la rentabilité des franchisés comme la pierre angulaire de la croissance à long terme. L'enthousiasme de l'entreprise est particulièrement marqué par les efforts de Burger King US, notamment après l'acquisition de Carrols Restaurant Group en mai. Cette opération devrait donner un nouvel élan à la modernisation en cours des magasins Burger King aux États-Unis.
L'analyste pense que l'achèvement de la modernisation des magasins contribuera à l'amélioration du volume unitaire moyen (AUV) et fera partie intégrante du redressement général de Burger King US. En outre, la firme note que l'expansion de Tim Hortons dans l'après-midi et les plates-formes de boissons froides, ainsi que l'innovation des produits de Popeyes, sont des moteurs clés de la croissance.
Les prévisions de bénéfices de Goldman Sachs pour Restaurant Brands International, qui comprennent un bénéfice par action (BPA) estimé à 3,83 $ et un EBITDA de 3,1 milliards de dollars pour l'année 2025, s'alignent sur le consensus Factset. La société prévoit qu'au fur et à mesure que les initiatives de la nouvelle direction prendront effet, l'écart de valorisation se réduira par rapport à la fourchette historique absolue et relative de l'entreprise par rapport à la fourchette S&P EV/EBITDA, ce qui conduira à une accélération du taux de croissance annuel composé à deux chiffres du BPA en 2025-2026.
Dans d'autres nouvelles récentes, Restaurant Brands International a fait des progrès notables sur le marché. La société a récemment finalisé l'acquisition de Carrols Restaurant Group, le plus grand franchisé de Burger King aux États-Unis, dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à environ 1 milliard de dollars. Ce mouvement stratégique fait partie du plan "Reclaim the Flame" de RBI, qui comprend un investissement de 500 millions de dollars pour réimaginer plus de 600 restaurants Carrols.
Simultanément, la société a reçu une attention positive de la part des analystes. TD Cowen a réaffirmé sa note d'achat sur Restaurant Brands, soulignant que l'approche stratégique de Burger King est un facteur clé pour la croissance potentielle de la part de marché. Deutsche Bank a également ajusté ses perspectives sur les actions de Restaurant Brands, augmentant l'objectif de prix de 87,00 $ à 90,00 $, à la suite d'un premier trimestre robuste avec de fortes ventes dans tous les segments.
En outre, KeyBanc Capital Markets a augmenté son objectif de prix sur Restaurant Brands à 85 $, en maintenant une note de surpondération sur le titre. La confiance de l'entreprise est renforcée par sa performance au premier trimestre 2024, qui a montré une croissance des ventes mondiales à magasins comparables plus forte que prévu.
Enfin, pour rester compétitif sur le marché de la restauration rapide, Burger King, qui fait partie de Restaurant Brands International, a annoncé le lancement d'un nouveau repas à 5 dollars. Cette initiative stratégique permet à la chaîne de restauration rapide de devancer son concurrent McDonald's en offrant une option de restauration économique. Tels sont les développements récents pour Restaurant Brands International.
Perspectives InvestingPro
Alors que Restaurant Brands International (NYSE:QSR) entame ses prévisions de croissance sur cinq ans, les données d'InvestingPro soulignent la solidité financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 21,79 milliards de dollars, QSR se négocie à un ratio C/B de 17,54, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices. L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, puisqu'elle a augmenté son dividende pendant 9 années consécutives, avec un rendement actuel de 3,37 %. Cet engagement à verser des dividendes réguliers, qui ont été maintenus pendant 10 années consécutives, est un signe rassurant pour les investisseurs axés sur les revenus.
De plus, la croissance du chiffre d'affaires de la société de 7,93% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, associée à une marge bénéficiaire brute de 39,77%, met en évidence sa capacité à transformer les ventes en bénéfices substantiels. Un conseil d'InvestingPro souligne que QSR se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance. De plus, avec une faible volatilité des cours, les investisseurs à la recherche de stabilité dans leur portefeuille pourraient trouver en QSR une option intéressante.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.