Mardi, Goldman Sachs a maintenu sa note neutre sur les actions Tesla (NASDAQ:TSLA), avec un objectif de prix constant de 190,00 $. La position de la firme intervient à la lumière des livraisons de Tesla au premier trimestre, qui ont été inférieures aux attentes révisées de Goldman Sachs. La banque d'investissement avait précédemment ajusté ses prévisions pour les livraisons de Tesla au premier trimestre, les ramenant de 475 000 à 435 000 véhicules, en raison de la faiblesse des données mensuelles, mais les livraisons réelles ont été encore plus faibles que cette estimation réduite.
Le manque de livraisons a conduit Goldman Sachs à réviser ses perspectives sur les chiffres de livraison de Tesla en 2024, qui devraient désormais être inférieurs aux 1,98 million d'unités précédemment prévues. Cet ajustement reflète les inquiétudes concernant l'augmentation des pressions du marché et de la concurrence qui n'avaient pas été anticipées auparavant. Malgré cela, les initiatives à venir de Tesla, telles que le lancement du Cybertruck, un nouveau modèle 3, et un rafraîchissement potentiel du modèle Y, pourraient avoir un impact positif sur la croissance du volume à l'avenir.
La stratégie de prix de Tesla fait également l'objet d'un examen minutieux, en particulier après que l'entreprise a augmenté les prix de son Model Y sur des marchés clés le 1er avril. Cette décision fait suite à une période de réductions de prix significatives au cours de l'année écoulée.
Goldman Sachs souligne le débat en cours sur la question de savoir si Tesla maintiendra une approche disciplinée en matière de prix, ce qui pourrait être crucial pour maintenir les bénéfices, en particulier aux États-Unis où les prix des Model 3 et Model Y sont compétitifs grâce aux crédits d'impôt fédéraux. À l'inverse, le paysage concurrentiel en Chine pourrait nécessiter une stratégie de prix plus agressive.
Les avancées de Tesla dans le domaine de la technologie de conduite autonome (FSD) constituent un autre point d'attention. Goldman Sachs considère Tesla comme un précurseur en matière d'IA et de technologie logicielle dans le secteur automobile. La dernière version de la FSD de Tesla, qui utilise des réseaux neuronaux, devrait accélérer le développement des capacités de conduite autonome et potentiellement augmenter les revenus des logiciels. Cependant, l'entreprise prévoit qu'il faudra plus de temps à Tesla pour atteindre une version de niveau 3 de la FSD, qui permet une automatisation conditionnelle.
Enfin, la croissance de Tesla dans d'autres secteurs d'activité, tels que les services et l'énergie, a été notée. L'entreprise a atteint un niveau record de livraisons de capacité de stockage au premier trimestre 2024, signalant des opportunités de croissance potentielles au-delà des ventes de véhicules.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives neutres de Goldman Sachs sur Tesla sont reprises par certains signaux de prudence d'InvestingPro. Bien que Tesla détienne plus de liquidités que de dettes, ce qui est un bon indicateur de sa santé financière, les analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui laisse présager des vents contraires. En outre, l'action Tesla se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui pourrait suggérer que le prix de l'action est optimiste par rapport à la croissance des bénéfices à court terme.
Du point de vue des données, la capitalisation boursière de Tesla s'élève à 529,34 milliards de dollars, et le chiffre d'affaires des douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023, était de 96,77 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance sain de 18,8 %. Toutefois, la marge bénéficiaire brute pour la même période était de 18,25 %, ce qui peut susciter des inquiétudes quant à la rentabilité, en particulier lorsqu'elle est associée aux pressions concurrentielles mentionnées par Goldman Sachs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.