Jeudi, Goldman Sachs a maintenu sa note d'achat sur les actions d'Okta, Inc (NASDAQ:OKTA) avec un objectif de prix stable de 130,00 $. Suite à la publication des résultats du premier trimestre d'Okta, dont le chiffre d'affaires et l'EBIT ont dépassé les attentes de Wall Street, l'action de la société a légèrement augmenté de 2 % dans les échanges après les heures de bureau.
Le chiffre d'affaires et l'EBIT d'Okta au premier trimestre ont été respectivement supérieurs de 2 % et de 22 % aux estimations du consensus, les obligations de performance restantes calculées (cRPO) étant également supérieures de 2 % aux attentes. Cependant, les prévisions de cRPO pour le deuxième trimestre ont été inférieures de 1 % aux prévisions de la Bourse.
Les prévisions actualisées de revenus et d'EBIT pour l'exercice 2025 sont désormais supérieures de 1 % et de 7 % aux prévisions des analystes, ce qui témoigne de la confiance dans la trajectoire financière de l'entreprise. Malgré la stagnation du taux de rétention net (NRR) à 111 % d'un trimestre à l'autre, Goldman Sachs prévoit une hausse potentielle du NRR à moyen terme. Cette prévision est basée sur le lancement prévu par Okta d'une large suite de nouveaux produits en 2024.
La croissance de la clientèle d'Okta a montré une augmentation séquentielle de 1% à la fois dans le nombre global de clients et dans les clients ayant une valeur contractuelle annuelle (ACV) supérieure à 100 000 $. Ce taux de croissance est inférieur aux niveaux historiques, ce que la société attribue aux pressions macroéconomiques affectant les acquisitions de nouveaux clients et les petites et moyennes entreprises (PME).
Okta n'a pas observé d'impact significatif de la violation de sécurité interne de l'année précédente, bien que l'entreprise reconnaisse que cela pourrait être dû à une visibilité limitée des effets de la violation.
Goldman Sachs suggère que la direction d'Okta intègre probablement des perspectives conservatrices dans ses prévisions en raison de l'environnement macroéconomique difficile et de la possibilité de vents contraires liés à la violation de la sécurité à l'approche des périodes de renouvellement de la clientèle.
Le cabinet reste optimiste quant aux estimations d'Okta pour l'année fiscale 2025 et pense qu'il y a une marge considérable de croissance à moyen terme, stimulée par une augmentation substantielle de l'innovation des produits. Ce sentiment est étayé par la série de mises à jour et d'annonces de produits dévoilées lors de l'événement Okta Showcase du 9 mai.
Perspectives InvestingPro
Suite aux perspectives optimistes de Goldman Sachs sur Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), les données et conseils d'InvestingPro éclairent davantage le paysage financier de la société. Okta détient une capitalisation boursière de 16,21 milliards de dollars, et malgré un ratio C/B négatif de -44,57, la croissance des revenus de la société reste robuste, avec une augmentation de 21,8% au cours des douze derniers mois au T4 2024. En outre, la marge bénéficiaire brute d'Okta est solide à 74,33%, ce qui montre la capacité de la société à maintenir la rentabilité de ses activités de base.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Okta a plus de liquidités que de dettes dans son bilan et que les analystes s'attendent à une croissance du revenu net cette année, 33 analystes ayant révisé leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir. Ces facteurs suggèrent une situation financière saine et des perspectives positives parmi les experts du marché. En outre, le cours de l'action de la société a connu une hausse significative de 43,71 % au cours des six derniers mois, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs.
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