Mardi, Goldman Sachs a ajusté ses perspectives sur Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM), réduisant l'objectif de prix de 73,00 $ à 70,00 $, tout en maintenant une position neutre sur les actions de la société.
L'ajustement intervient après que Zoom ait publié des résultats pour le premier trimestre qui ont légèrement dépassé les attentes en matière de revenus, avec une augmentation de 1 % par rapport au consensus, y compris un dépassement de 2 % des revenus des entreprises par rapport aux estimations de Goldman Sachs. Le revenu d'exploitation et le flux de trésorerie disponible (FCF) ont également dépassé les estimations, avec une augmentation de 10 % et de 58 %, respectivement, par rapport aux projections du consensus.
Le titre de Zoom a connu une légère baisse après les heures de bourse, reflétant la prudence des investisseurs. Malgré la surperformance marginale des revenus de la société au premier trimestre et une prévision de revenus stable pour l'année fiscale 25, les prévisions inchangées suggèrent un environnement de demande toujours incertain qui pourrait retarder le passage à des tendances de croissance décélérées.
Le rapport souligne une baisse du taux de rétention net des entreprises à 99 %, contre 101 % au trimestre précédent, ainsi qu'une stagnation du chiffre d'affaires en ligne, ce qui indique que les défis du marché se poursuivent.
Goldman Sachs a noté plusieurs aspects positifs, y compris les progrès de Zoom auprès des plus gros clients des centres de contact, dont 90 dépensent maintenant plus de 100 000 $ en revenus annuels récurrents (ARR). La stratégie multi-produits de l'entreprise semble gagner du terrain, comme le montre la croissance de Zoom Phone, qui a atteint environ 600 millions de dollars de revenus récurrents annuels.
De plus, l'adoption de l'AI Companion de Zoom est passée à 700 000 comptes, contre 510 000 au quatrième trimestre. Cette croissance pourrait potentiellement améliorer le taux de rétention brut de l'entreprise.
La firme d'investissement a également reconnu l'efficacité de Zoom dans l'exécution de sa stratégie de croissance rentable, ce qui se traduit par une légère augmentation des prévisions de revenu d'exploitation et de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 25, en hausse de 1 % et de 3 %, respectivement.
Bien que la performance du trimestre ait été solide, Goldman Sachs croit que l'équilibre risque-récompense pour le titre de Zoom demeurera stable jusqu'à ce que d'autres preuves émergent pour appuyer une amélioration des perspectives de croissance. Les indicateurs d'une telle amélioration comprendraient un environnement d'embauche plus sain, la mise à l'échelle de produits émergents comme Zoom Phone et Contact Center, et de meilleurs taux de conversion au sommet de l'entonnoir des ventes, ainsi que d'autres réductions du taux de désabonnement des clients.
Perspectives InvestingPro
Alors que Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) navigue à travers les incertitudes du marché, les données d'InvestingPro montrent une société avec une forte santé financière et un potentiel de croissance future. Avec une capitalisation boursière de 19,9 milliards de dollars et un ratio C/B prévisionnel de 25,15, la valorisation de Zoom reflète son statut d'entreprise technologique mature mais toujours en expansion. De plus, l'impressionnante marge bénéficiaire brute de 76,33% au cours des douze derniers mois (Q1 2025) souligne l'efficacité de la société à maintenir sa rentabilité malgré les fluctuations du marché.
Les conseils d'InvestingPro pour Zoom soulignent la solidité du bilan de l'entreprise, avec des liquidités supérieures aux dettes et des actifs liquides qui couvrent les obligations à court terme. Ces facteurs, combinés à la prédiction des analystes que Zoom demeurera rentable cette année, fournissent un signal rassurant aux investisseurs quant à la stabilité financière de l'entreprise. De plus, pour ceux qui souhaitent aller plus loin, 4 autres Conseils InvestingPro sont disponibles et peuvent être consultés en visitant la section Zoom sur InvestingPro. Pour enrichir encore votre stratégie d'investissement, utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.