Vendredi, Goldman Sachs a ajusté ses perspectives sur les actions de China Taiping Insurance Holdings Co Ltd (966:HK) (OTC : CINSF), réduisant son objectif de prix à 6,30 HK$ contre 6,40 HK$ précédemment. La société a maintenu sa note de vente sur le titre. La révision fait suite à une réévaluation des bénéfices futurs de la société, en particulier dans son segment d'assurance-vie.
La réévaluation de l'analyste de Goldman Sachs fait suite à la publication d'un solide bénéfice avant impôt de 6,6 milliards de RMB par Taiping Life, la principale filiale d'assurance-vie de China Taiping en Chine continentale. Toutefois, la filiale a également subi une charge fiscale nettement plus élevée que prévu, s'élevant à 5 milliards de RMB.
L'entreprise a indiqué que les détails de cette charge fiscale n'ont pas été entièrement divulgués, mais qu'elle est probablement liée à des changements dans les actifs ou les passifs d'impôts différés résultant des résultats d'investissement.
Goldman Sachs a noté que sa prévision de bénéfice net pour l'année fiscale 2024, diminuée de 10 %, est une conséquence directe de la réduction de 11 % de l'estimation du bénéfice de l'assurance-vie.
Cet ajustement reflète l'impact de la charge fiscale substantielle, que l'entreprise a estimée à environ 2 milliards de RMB. L'analyste a exprimé son intention d'obtenir plus de clarté sur ces chiffres lors de la publication des résultats du premier semestre 2024.
Outre les changements pour l'exercice 2024, Goldman Sachs a également apporté des ajustements mineurs aux estimations pour les exercices 2025 et 2026 de China Taiping. Ces révisions ont été décrites comme des ajustements fins, suggérant des changements à plus petite échelle par rapport à la révision significative pour l'exercice 2024.
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