Mercredi, Goldman Sachs a modifié sa position sur Shopify (NYSE: SHOP), faisant passer le titre de Neutre à Achat et augmentant l'objectif de prix de 67,00 $ à 74,00 $. Ce relèvement intervient après une baisse notable du cours de l'action Shopify depuis le début de l'année (YTD), qui a chuté de 23 %, contrairement à la hausse de 14 % du Nasdaq.
La performance de Shopify a été affectée par un cycle d'investissement qui devrait affecter l'expansion des marges en 2024, ainsi que par des données mitigées sur les dépenses de consommation. Malgré ces difficultés, Goldman Sachs estime que les stratégies de marketing de Shopify pourraient générer des rendements importants.
L'entreprise s'est diversifiée de la recherche payante en 2023 et se concentre maintenant sur le marketing à la performance, qui devrait avoir une période de récupération moyenne de 18 mois, améliorée par rapport aux 18-24 mois précédents.
En termes de stratégie à long terme, Shopify investit dans l'expansion de son marché par le biais de divers grands secteurs adjacents tels que les systèmes de point de vente (POS), le commerce électronique B2B et les marchés internationaux.
Goldman Sachs estime que ces efforts aideront Shopify à poursuivre sa croissance dans le secteur des logiciels de commerce électronique, où elle détient déjà un avantage technologique significatif.
Les perspectives de l'entreprise pour Shopify incluent une trajectoire permettant d'atteindre 42 fois son flux de trésorerie disponible (FCF) projeté pour 2026, soit 1,75 $ par action. Cette projection sous-tend le nouvel objectif de prix de 74 $ après actualisation.
En outre, dans un scénario optimiste où Shopify réussit à traduire ses investissements en croissance, Goldman Sachs prévoit un potentiel de hausse de 45 fois un FCF de 2,50 $ par action, ce qui équivaudrait à 114 $.
Goldman Sachs recommande d'acheter les actions de Shopify, estimant que la sous-performance de la société depuis le début de l'année constitue une opportunité. L'analyse de la société suggère que les investissements actuels de Shopify sont susceptibles de favoriser une croissance plus durable des revenus à l'échelle à l'avenir.
Perspectives InvestingPro
Alors que Shopify (NYSE: SHOP) attire l'attention avec la récente mise à niveau de Goldman Sachs, les investisseurs actuels et potentiels peuvent trouver de la valeur dans les perspectives InvestingPro supplémentaires. Notamment, Shopify détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe rassurant de stabilité financière pour les investisseurs. De plus, le revenu net de la société devrait augmenter cette année, ce qui laisse présager une amélioration de la rentabilité.
Selon InvestingPro Data, la capitalisation boursière de Shopify s'élève à 73,48 milliards de dollars, avec une croissance substantielle des revenus de 25,56% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Malgré le ratio C/B négatif actuel, la marge bénéficiaire brute de la société reste solide à 50,65%, ce qui reflète une gestion efficace des coûts. Toutefois, l'action a connu une volatilité importante, avec une chute de 19,18 % du prix au cours du mois dernier et une baisse de 26,8 % depuis le début de l'année à la date spécifiée en 2024.
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