Vendredi, Goldman Sachs a mis à jour son évaluation des actions d' Intuit Inc. (NASDAQ:INTU), une société de logiciels financiers, en augmentant l'objectif de prix à 705 $, contre 690 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat.
La révision fait suite aux bénéfices du troisième trimestre de l'exercice 2024 d'Intuit, qui ont démontré la capacité de la société à maintenir des marges de flux de trésorerie disponibles élevées. Intuit a notamment fait preuve d'une performance constante, avec des marges qui devraient dépasser 32 % au-delà de l'exercice 2025.
Bien que l'action d'Intuit ait baissé de 8 %, la société a dépassé les attentes du Consensus FactSet dans plusieurs domaines. Le segment des petites et moyennes entreprises et des travailleurs indépendants a progressé de 2 %, Credit Karma de 6 %, le chiffre d'affaires total de 1 % et les marges de flux de trésorerie disponibles ont atteint 58 %, soit une amélioration de 500 points de base.
La réaction du marché suggère qu'un certain niveau de surperformance avait déjà été anticipé, et que les inquiétudes étaient plus concentrées sur la décélération séquentielle de la croissance d'une année sur l'autre des services en ligne, qui était de 20 % contre 24 % au trimestre précédent.
L'analyste a noté que le ralentissement perçu est largement dû aux changements de structure de prix chez MailChimp au troisième trimestre de l'exercice 2023 plutôt qu'à des problèmes fondamentaux.
En outre, il est possible qu'Intuit dépasse les attentes du consensus en matière de revenus pour l'exercice 2025, qui prévoient une augmentation de 12 % d'une année sur l'autre, en particulier si les signes positifs mentionnés par la direction continuent d'émerger.
À l'avenir, Goldman Sachs s'attend à ce qu'Intuit maintienne une forte performance. Cela est soutenu par la dynamique de la catégorie Assisté, qui compte un nombre important de déclarants, et pourrait aider le Consumer Group à atteindre les objectifs de croissance à long terme.
En outre, les investissements continus dans l'intelligence artificielle générationnelle (Gen-AI) devraient favoriser l'adoption de la plateforme et l'utilisation des produits, offrant un avantage tarifaire qui s'aligne sur les aspirations d'Intuit à une croissance organique à deux chiffres.
Le cabinet a également souligné que les investissements d'Intuit dans la Gen-AI pourraient conduire à des tendances similaires en termes de revenus moyens par utilisateur actif mensuel, comme cela a été le cas entre les exercices 2020 et 2023, qui ont connu une augmentation de 77%.
Intuit se négociant à 32 fois sa valeur d'entreprise projetée pour l'exercice 2025 par rapport au flux de trésorerie disponible, Goldman Sachs considère la société comme un actif durable qui fonctionne conformément à la règle des 44, qui combine le taux de croissance et la marge de flux de trésorerie disponible.
Perspectives InvestingPro
Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) continue de faire preuve de robustesse financière, avec une capitalisation boursière de 185,42 milliards de dollars, reflétant sa présence significative sur le marché des logiciels financiers. La capacité de la société à maintenir des marges élevées de flux de trésorerie disponibles, comme l'a noté Goldman Sachs, est complétée par une marge bénéficiaire brute de 79,1% au cours des douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024, ce qui témoigne de son efficacité à générer des bénéfices par rapport aux revenus. L'engagement d'Intuit envers le rendement des actionnaires est évident avec une croissance des dividendes de 15,38% et un historique d'augmentation des dividendes pendant 14 années consécutives, ce qui indique un flux de revenu fiable pour les investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro révèlent qu'Intuit se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 66,95, ce qui peut suggérer une valorisation supérieure. Cependant, les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de la société et son statut d'acteur de premier plan dans l'industrie du logiciel soutiennent dans une certaine mesure cette évaluation. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse complète et d'autres perspectives de ce type, il existe 17 autres Perspectives InvestingPro disponibles pour Intuit, qui peuvent être explorées pour une évaluation plus approfondie de l'investissement.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.