Vendredi, Goldman Sachs a révisé son objectif de prix pour Plains All American (NASDAQ:PAA), l'augmentant à 16,00 $ contre 14,50 $ précédemment. Malgré l'ajustement, la société a maintenu sa note de vente sur le titre. Ce changement intervient alors que le cabinet d'analystes a mis à jour ses estimations pour la société avant son rapport sur les résultats du premier trimestre 2024.
Le cabinet d'analystes prévoit que Plains All American publiera un EBITDA de 695 millions de dollars pour le premier trimestre 2024, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 714 millions de dollars et à leur projection antérieure de 720 millions de dollars. Cette révision est principalement due à des volumes de brut plus faibles que prévu en provenance du bassin permien et à une baisse des contributions à la commercialisation du brut.
Pour l'ensemble de l'année 2024, Goldman Sachs a légèrement modifié son estimation de l'EBITDA pour Plains All American à 2 674 millions de dollars, par rapport au consensus de 2 691 millions de dollars et à son estimation précédente de 2 669 millions de dollars. L'entreprise suggère qu'il pourrait y avoir une baisse supplémentaire des projections pour les dernières années, en particulier en raison de contributions potentiellement plus faibles du bassin permien.
Malgré le relèvement de l'objectif de prix, le cabinet d'analystes exprime des inquiétudes quant à l'évaluation de Plains All American, notant que la croissance de l'action semble limitée et que son flux de trésorerie disponible (FCF) n'est pas beaucoup plus important que celui de ses pairs. La performance de l'action a été forte, avec une hausse de 19 % depuis le début de l'année par rapport à la hausse de 7 % de l'indice AMNA, alimentée par un intérêt accru des investisseurs pour les entreprises ayant des rendements FCF robustes, une confiance croissante dans la durabilité de l'offre Permian, et la force récente des prix du pétrole.
Goldman Sachs souligne que la valorisation de Plains All American est considérée comme tendue, se négociant à environ 8 fois son EBITDA prévu pour 2025-2027, contrairement au multiple d'Energy Transfer (ET, Neutre) d'environ 7,5 fois, malgré la plus grande échelle et le portefeuille d'actifs plus diversifié d'Energy Transfer.
Perspectives InvestingPro
Alors que Plains All American (NASDAQ:PAA) approche de la date de publication de ses résultats du 1er trimestre 2024, le 3 mai 2024, la santé financière et la performance du marché de la société restent des points d'intérêt clés pour les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 12,61 milliards de dollars, le ratio C/B actuel de la société s'établit à 12,81, reflétant le sentiment des investisseurs quant à son potentiel de bénéfices. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 est légèrement plus élevé, à 14,4, ce qui indique que le marché s'attend à une croissance.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que le ratio PEG, qui se situe actuellement à 0,73, peut indiquer que l'action est potentiellement sous-évaluée sur la base de la croissance de ses bénéfices. En outre, le rendement du dividende de 6,73% à la dernière date de détachement du dividende, le 30 janvier 2024, associé à une croissance significative du dividende de 45,98% au cours des douze derniers mois du quatrième trimestre 2023, pourrait attirer les investisseurs axés sur le revenu. Pour ceux qui recherchent d'autres perspectives, InvestingPro propose des conseils supplémentaires ; il y a 7 autres conseils disponibles pour Plains All American sur la plateforme.
L'évolution récente du cours montre un rendement total de 56,38% sur un an, ce qui est nettement supérieur à l'objectif de cours précédent fixé par Goldman Sachs. L'action se négocie actuellement à 99,21% de son plus haut sur 52 semaines, avec une clôture précédente à 18,13 dollars, ce qui est supérieur à la fois à l'objectif des analystes de 18,00 dollars et à l'estimation InvestingPro Fair Value de 18,35 dollars. Cela suggère une perspective positive sur la valorisation de l'action du point de vue des paramètres d'InvestingPro. Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ chez InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.