Vendredi, Goldman Sachs a ajusté son objectif de prix pour Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ: PAGP), l'augmentant à 16,00 $ par rapport aux 14,50 $ précédents. Malgré l'augmentation de l'objectif de prix, la société a maintenu sa note de vente sur les actions de la société.
L'analyste de Goldman Sachs a cité plusieurs facteurs influençant cette décision, notamment un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) inférieur aux prévisions pour le premier trimestre 2024 et une révision à la baisse de l'estimation de l'EBITDA pour l'ensemble de l'année.
L'analyste a noté que l'EBITDA du premier trimestre de Plains All American devrait être de 695 millions de dollars, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 714 millions de dollars et à la prévision précédente de l'analyste de 720 millions de dollars.
Ce manque à gagner est principalement imputable à des volumes de brut plus faibles que prévu en provenance du bassin permien et à une diminution des contributions à la commercialisation du brut. Pour l'ensemble de l'année 2024, l'analyste a légèrement révisé l'estimation de l'EBITDA à 2 674 millions de dollars, par rapport à l'estimation consensuelle de 2 691 millions de dollars et à la projection précédente de l'entreprise de 2 669 millions de dollars.
Goldman Sachs a exprimé des inquiétudes quant à la baisse potentielle des estimations de bénéfices futurs, notamment en raison des contributions plus faibles anticipées de la région permienne.
Tout en reconnaissant la forte performance de l'action Plains All American depuis le début de l'année, qui a augmenté de 19 % par rapport à la hausse de 7 % de l'indice American Midstream Partners, l'analyste a souligné que l'évaluation de la société pourrait être exagérée. Les perspectives de croissance semblent limitées et le différentiel de flux de trésorerie disponible (FCF) n'est pas aussi important que celui de ses pairs.
L'analyste a également comparé l'évaluation de Plains All American à celle d'Energy Transfer, notant que Plains All American se négocie à environ 8 fois son EBITDA prévu pour 2025-2027, tandis qu'Energy Transfer, qui a une plus grande échelle et une gamme d'actifs plus diversifiée, se négocie à environ 7,5 fois l'EBITDA pour la même période.
Malgré l'augmentation de l'objectif de cours de Plains GP Holdings, la note Sell reflète les inquiétudes persistantes concernant la croissance et la valorisation de la société.
Perspectives InvestingPro
A la lumière de la récente analyse de Goldman Sachs sur Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ: PAGP), il est intéressant de prendre en compte les perspectives InvestingPro. La société se négocie actuellement près de son plus haut niveau sur 52 semaines, le prix se situant à 99,39 % de ce sommet, ce qui suggère une forte confiance du marché dans le titre. Cela s'aligne sur le rendement total du cours depuis le début de l'année, qui est de 25,55 % selon les dernières données, ce qui reflète une surperformance notable du marché.
Les conseils d'InvestingPro indiquent un rendement élevé pour les actionnaires et un historique constant de paiements de dividendes au cours des 11 dernières années, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur les revenus. Le rendement du dividende s'élève à un niveau attrayant de 6,46 %, complété par une croissance significative du dividende de 45,98 % au cours des douze derniers mois. Cela pourrait être particulièrement intéressant dans les conditions actuelles du marché où les investisseurs sont à la recherche de rendement. En revanche, le ratio C/B élevé de 18,56 par rapport à la croissance des bénéfices à court terme suggère que l'action pourrait se négocier à un prix supérieur.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir les performances et le potentiel de Plains GP Holdings, InvestingPro propose des conseils supplémentaires, tels que la faible volatilité du cours de l'action et son statut d'acteur de premier plan dans le secteur du pétrole, du gaz et des carburants consommables. Pour approfondir ces perspectives et accéder à davantage d'analyses exclusives, envisagez de vous abonner à InvestingPro. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Actuellement, 13 autres conseils d'InvestingPro sont disponibles pour PAGP, offrant une perspective complète sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.