Mercredi, HSBC a ajusté ses prévisions pour Baidu, le géant chinois de l'internet coté au NASDAQ:BIDU. L'analyste de la firme a abaissé l'objectif de prix pour l'action Baidu à 145 dollars, contre 157 dollars précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur les actions.
Cette révision intervient avant la publication des résultats du premier trimestre de Baidu, prévue pour le 16 mai 2024. La société cite des conditions macroéconomiques plus faibles et une prévision conservatrice pour l'activité publicitaire de Baidu comme raisons de l'ajustement.
Les prévisions initiales de croissance des recettes publicitaires de Baidu pour le premier trimestre 2024 ont été ramenées à 2 %, soit une baisse par rapport aux 5 % précédemment prévus. Cette baisse est attribuée à la faible performance de secteurs clés tels que les services aux entreprises, le franchisage, l'immobilier et l'automobile. Selon l'analyste, il n'y a pas eu d'amélioration séquentielle de la dynamique de croissance pour les activités publicitaires de Baidu à partir d'avril.
Au-delà de la publicité, les attentes pour les autres services de base de Baidu, à l'exception de l'informatique en nuage, ont également été tempérées en raison d'une baisse des revenus des appareils intelligents et d'un ralentissement des progrès dans les solutions automobiles, compte tenu des perspectives plus difficiles du marché. Sur une note plus positive, le segment de l'informatique en nuage devrait croître de 11 % au premier trimestre, grâce aux services d'informatique en nuage pour les entreprises et à la demande d'IA générative.
Malgré des prévisions de revenus plus faibles, la croissance du cloud reste un point positif pour Baidu. Cependant, la baisse des revenus publicitaires devrait avoir un impact sur la rentabilité globale de Baidu. Le cabinet prévoit que la marge bénéficiaire d'exploitation ajustée non GAAP de Baidu diminuera d'une année sur l'autre pour atteindre 21 % au premier trimestre 2024.
En raison de ces facteurs, l'analyste a également revu à la baisse les estimations de bénéfices de Baidu pour les années 2024 à 2026 de 6 à 8 %. Cette réévaluation complète des perspectives financières de Baidu reflète les défis auxquels l'entreprise est confrontée dans son secteur principal de la publicité et dans d'autres domaines de services, tout en reconnaissant son potentiel de croissance dans le domaine de l'informatique dématérialisée (cloud computing).
Perspectives InvestingPro
Alors que Baidu s'apprête à publier ses résultats du premier trimestre, un coup d'œil sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché grâce aux données en temps réel d'InvestingPro peut fournir aux investisseurs un contexte supplémentaire. Avec une capitalisation boursière de 34,44 milliards de dollars et un ratio C/B qui s'est ajusté à 12,41 au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, Baidu semble maintenir une valorisation qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur la valeur. La croissance du chiffre d'affaires de la société de 8,83% pour la même période indique une trajectoire ascendante régulière, malgré les prévisions prudentes pour son activité publicitaire.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le ratio PEG de Baidu de 0,07 et un ratio cours/valeur comptable de 1,02, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à la croissance de ses bénéfices et à sa valeur comptable, ce qui la rend potentiellement intéressante pour les investisseurs recherchant la croissance à un prix raisonnable. En outre, la forte marge brute de 51,69 % de la société souligne sa capacité à conserver une part importante de son chiffre d'affaires sous forme de marge brute.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.