Mardi, HSBC a rétrogradé l'action iQIYI, Inc. (NASDAQ:IQ) de Maintenir à Réduire et a abaissé l'objectif de prix à 3,00 $, contre 4,70 $ précédemment. La société prévoit que iQIYI publiera ses résultats du deuxième trimestre à la fin du mois d'août et a ajusté ses attentes sur la base des développements récents.
Les nouvelles prévisions suggèrent une baisse des revenus pour la société de streaming, avec des chiffres projetés s'élevant maintenant à environ 7,4 milliards de yuans. Cela représente une baisse de 5 % d'une année sur l'autre par rapport à l'estimation précédente de 7,7 milliards de yuans.
La révision des perspectives de revenus est principalement attribuée à une performance plus faible que prévu dans les offres d'émissions dramatiques et de variétés. L'analyse indique que les recettes d'abonnement devraient diminuer de 9 % en glissement annuel, ce qui est en partie dû à une baisse estimée à 18 % du nombre d'abonnés en glissement annuel. Toutefois, cet impact négatif est légèrement atténué par une augmentation prévue de 10 % du revenu moyen par utilisateur (ARPU).
Le segment de la publicité semble également sous pression, avec des prévisions de baisse de 3 % d'une année sur l'autre. Cela correspond aux défis plus généraux auxquels l'entreprise est confrontée, comme l'a souligné HSBC. La baisse anticipée des revenus devrait avoir un impact direct sur les marges et le levier opérationnel de l'entreprise.
En raison de ces facteurs, HSBC prévoit une diminution du bénéfice d'exploitation non GAAP pour iQIYI, avec des projections désormais fixées à environ 519 millions de yuans, en baisse par rapport à l'estimation précédente de 814 millions de yuans. Cette prévision ajustée reflète les inquiétudes de l'entreprise quant aux performances financières de iQIYI dans le prochain rapport trimestriel.
Dans d'autres nouvelles récentes, iQIYI, un service de divertissement en ligne de premier plan en Chine, a activé une option de rachat pour ses billets de premier rang convertibles à 4,00 % échéant en 2026. Cette option permet aux détenteurs d'obligations de les revendre à l'entreprise à un prix déterminé, avec un montant principal en circulation d'environ 395,6 millions de dollars.
Entre-temps, BofA Securities a augmenté son objectif de prix pour les actions iQIYI à 6,20 $, en maintenant une note d'achat, citant une meilleure croissance des bénéfices malgré des perspectives prudentes pour le deuxième trimestre en raison de la faiblesse des données sur le trafic et d'une concurrence intense.
Lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2024, iQIYI a fait état d'un bénéfice d'exploitation non-GAAP record de 1,1 milliard de RMB, et d'une forte hausse des revenus provenant de la publicité à la performance et de la distribution de contenu.
La société a également souligné son orientation stratégique sur la programmation originale et l'innovation technologique dans la publicité. La décision de l'entreprise de ne plus divulguer le nombre d'abonnés, à l'instar de Netflix, a également été soulignée.
Les plans de croissance future d'iQIYI comprennent le ciblage de groupes d'utilisateurs mal desservis et l'amélioration de la qualité du contenu, tout en se concentrant sur le contenu de qualité supérieure, l'efficacité opérationnelle et l'innovation technologique.
L'entreprise cherche également à étendre son empreinte mondiale par le biais de marchés et de partenariats internationaux. Ces récents développements soulignent l'engagement d'iQIYI à s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché et à améliorer l'expérience des utilisateurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.