Lundi, un analyste d'Investec a réaffirmé une position positive sur CEAT Ltd. (CEAT:IN), en maintenant une note d'achat avec un objectif de prix de 2 900,00 INR. L'analyste a souligné la forte position de la société dans le segment des deux roues (2W), où elle détient environ 33% de parts de marché, et ses ambitions de devenir un leader dans le segment des véhicules de tourisme (PV). Actuellement classée troisième avec une part de marché de 16 % dans la catégorie des véhicules particuliers, la CEAT noue également des liens importants avec les constructeurs de véhicules électriques (VE), avec une part de marché de 20 à 25 % dans différentes catégories.
La direction de CEAT s'est montrée optimiste quant à la croissance nationale, en particulier dans les segments de remplacement pour les véhicules de tourisme et les camions et autobus (T&B). Alors que la demande d'équipements d'origine (OE) 2W reste robuste, l'entreprise prévoit une demande modérée pour les PV/T&B au cours de l'année fiscale 2025 (FY25E). En outre, CEAT prévoit d'augmenter sa part d'exportation de 19 % actuellement à environ 25 % au cours des prochaines années. Cette stratégie comprend le renforcement de sa présence dans le segment des pneus hors route (OHT) et l'entrée sur les marchés des pneus PV et des pneus radiaux pour camions et autobus (TBR) aux États-Unis.
La société a l'intention de gérer les dépenses d'investissement avec prudence, en se concentrant sur des dépenses minimales pour améliorer la capacité plutôt que de poursuivre l'expansion de la capacité de production à court terme. Cette approche vise à maîtriser l'ensemble des dépenses d'investissement. Malgré les pressions sur les marges attendues à court terme en raison de la hausse des coûts des matières premières et de la réglementation sur la responsabilité élargie des producteurs (REP), la direction estime qu'une gamme de produits favorable et des augmentations de prix permettront d'atténuer partiellement ces effets.
L'analyse d'Investec suggère que la valorisation actuelle de CEAT à 12,5 fois le bénéfice par action estimé pour l'exercice 2026 (FY26E EPS) se compare favorablement à sa moyenne sur 5 ans d'environ 16 fois. Les perspectives de la société reflètent la confiance dans les initiatives stratégiques et le positionnement sur le marché de CEAT.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.