Mercredi, Assura Plc. (AGR:LN) (OTC : ARSSF), une société d'investissement immobilier dans le domaine de la santé, a vu sa note d'action passer d'Achat à Tenir par un analyste de Jefferies.
Le cabinet a également réduit son objectif de prix pour Assura de 0,52 GBP à 0,45 GBP. Cette décision reflète les inquiétudes concernant le ratio prêt/valeur (LTV) de la société, qui s'élève à 43 % à la suite d'une nouvelle coentreprise.
L'analyste a indiqué qu'Assura doit prendre des mesures supplémentaires pour atténuer le risque d'un abaissement de la note de crédit. Les stratégies potentielles pour faire face à ces risques comprennent une injection de capitaux propres, étant donné que les actions se négocient actuellement avec une décote de 13 % par rapport à la valeur nette d'inventaire (VNA), des cessions d'actifs, qui pourraient diluer les bénéfices d'environ 300-400 points de base, et la réduction des activités de développement en raison de l'absence de prix d'Assura sur le marché.
L'objectif de prix révisé de 0,45 GBP tient compte de l'impact dilutif attendu d'environ 200 millions de livres sterling par an de ventes d'actifs à haut rendement/faible croissance, qui devraient réduire le ratio d'endettement de la société à 30 %. Cependant, on craint que le rendement du dividende de 7,8 % ne soit pas couvert d'ici l'exercice 2025, avec un ratio de couverture de 1 fois.
Les actions d'Assura ont été déclassées pour refléter les défis potentiels auxquels la société est confrontée pour maintenir son profil de crédit et ses paiements de dividendes face aux actions de désendettement nécessaires. Les investisseurs suivront de près les mesures prises par la société pour gérer son LTV et ses risques de crédit.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.