Lundi, Jefferies a mis à jour ses perspectives financières sur l'action State Street Corporation (NYSE:STT), augmentant l'objectif de prix à 90 $ contre 89 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat.
Cet ajustement fait suite à la performance du premier trimestre de State Street, où le revenu net d'intérêt (RNI) a dépassé les attentes en raison de soldes de dépôts plus importants que prévu. La société a révisé ses prévisions de revenus nets d'intérêts pour l'ensemble de l'année 2024 à une baisse de 5 %, une amélioration par rapport à l'estimation précédente d'une baisse de 10 %.
State Street prévoit une baisse de 2 % à 5 % du NII d'un trimestre à l'autre pour le deuxième trimestre 2024, mais s'attend à ce qu'il se stabilise au-dessus de 600 millions de dollars par trimestre au cours du deuxième semestre de l'année.
Les revenus d'honoraires de la société ont également surperformé au premier trimestre, grâce à des niveaux de marché plus élevés, ce qui a conduit à une prévision actualisée de croissance des revenus d'honoraires pour l'ensemble de l'année 2024 de 4 %, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 3 % à 4 %. Malgré cela, les commissions de service ont été notées comme étant plus faibles au sein de la structure globale des commissions, attribuées à une activité client plus faible et à la transition en cours de l'activité de BlackRock.
Le contrôle des coûts a été un point fort pour State Street au premier trimestre, avec des attentes d'une augmentation de 2,5 % des coûts pour l'ensemble de l'année 2024. Ceci est en ligne avec le potentiel des coûts associés à des revenus plus élevés, qui sont estimés à une croissance d'environ 3 % pour 2024 et 2025. Après un rachat d'actions de 100 millions de dollars au premier trimestre, State Street a réaffirmé sa prévision d'un ratio de distribution d'environ 100 % pour l'ensemble de l'année.
L'entreprise prévoit également une augmentation des rachats d'actions pour le reste de l'année, estimant qu'ils se situeront entre 500 et 600 millions de dollars par trimestre. Cette stratégie devrait permettre de réduire le nombre d'actions d'environ 7 %, tout en offrant un rendement du dividende de 3,6 %. Les ratios de capital de State Street devraient rester dans la partie supérieure des fourchettes de 10%-11% de Common Equity Tier 1 (CET1) et de 5,25%-5,75% de levier Tier 1, même avant tout bénéfice potentiel d'une finalisation plus clémente de l'accord de Bâle III.
Perspectives InvestingPro
Suite à la récente mise à jour de Jefferies sur State Street Corporation, les données d'InvestingPro montrent une solide capitalisation boursière de 22,85 milliards de dollars et un ratio C/B de 13,98, reflétant le sentiment des investisseurs et la performance du marché. La société a notamment fait preuve d'un engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, avec un historique impressionnant d'augmentation du dividende pendant 13 années consécutives, et un rendement actuel du dividende de 3,61 %. En outre, State Street a géré activement son nombre d'actions, la direction rachetant agressivement des actions, ce qui s'aligne sur la stratégie mentionnée dans le rapport de Jefferies. Malgré les récentes révisions à la baisse des bénéfices par les analystes, les conseils d'InvestingPro indiquent que la société devrait être rentable cette année, avec une rentabilité soutenue au cours des douze derniers mois.
Les investisseurs qui envisagent d'ajouter State Street à leur portefeuille pourraient trouver ces données encourageantes, en particulier lorsqu'elles sont associées aux mesures de contrôle des coûts de la société et aux ajustements positifs des perspectives financières. Avec une marge d'exploitation robuste de 23,05 % et un cours qui se situe actuellement à 93,88 % de son plus haut de 52 semaines, la santé financière de l'entreprise semble résiliente. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles sur InvestingPro, accessibles avec une offre spéciale en utilisant le code coupon PRONEWS24 pour une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.