Mardi, JPMorgan a réaffirmé sa note Overweight sur l'action Smartsheet Inc. (NYSE: SMAR), maintenant une position positive sur l'action de la société malgré la reconnaissance de défis potentiels à court terme.
La société a souligné que si les attentes du consensus pour la performance de Smartsheet au premier trimestre sont généralement réalisables, l'environnement de dépenses moroses pour les petites et moyennes entreprises (PME) pourrait entraver la croissance. En outre, les récents changements dans la direction des ventes de Smartsheet pourraient temporairement affecter ses activités de vente.
L'analyste de JPMorgan a souligné que la croissance du chiffre d'affaires annuel récurrent net (NNARR) devrait rester faible au premier semestre de l'année, avec une possibilité d'amélioration au second semestre si les changements de stratégie de mise sur le marché (GTM) gagnent du terrain.
Malgré ces préoccupations, l'entreprise prévoit une rentabilité continue, soutenue par une réduction récente de l'activité d'embauche observée au cours des trois mois se terminant en avril.
Un développement intéressant noté par JPMorgan est la monétisation potentielle par Smartsheet de sa base de collaborateurs actifs, qui pourrait influencer positivement la croissance future.
Toutefois, l'entreprise considère qu'il est prématuré d'intégrer ce facteur dans son évaluation. Les attentes des investisseurs sont perçues comme étant faibles pour les prochains résultats trimestriels, l'accent étant mis sur le caractère conservateur des chiffres publiés.
JPMorgan a conclu son évaluation en déclarant que, bien que Smartsheet puisse avoir besoin de quelques trimestres pour retrouver son élan, l'évaluation actuelle de la société, environ 4 fois sa valeur d'entreprise par rapport au chiffre d'affaires CY25E (année civile 2025 estimée) et environ 20 fois sa valeur d'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible sans endettement CY25E, reste inférieure aux niveaux observés dans les récentes fusions et acquisitions de logiciels. Cette valorisation justifie le maintien de la surpondération de l'action par JPMorgan.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives positives de JPMorgan sur Smartsheet Inc. (NYSE: SMAR), des données récentes d'InvestingPro enrichissent encore le récit de l'investissement. Avec une capitalisation boursière de 5,46 milliards de dollars, Smartsheet se positionne comme un acteur important dans le domaine des logiciels. Notamment, la marge bénéficiaire brute de la société s'établit de manière impressionnante à 80,54% pour les douze derniers mois au T4 2024, soulignant sa capacité à maintenir la rentabilité de ses offres. Cela correspond à la reconnaissance par JPMorgan du potentiel de rentabilité continue de Smartsheet.
En outre, deux conseils d'InvestingPro pour Smartsheet que les investisseurs pourraient trouver précieux sont le bilan solide de la société, qui détient plus de liquidités que de dettes, et la prévision d'une augmentation du revenu net cette année. Ces éléments suggèrent une situation financière solide et des perspectives optimistes quant au potentiel de bénéfices de l'entreprise, ce qui pourrait être déterminant pour les investisseurs qui envisagent d'acheter ce titre dans un contexte de dépenses difficiles pour les PME.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.