Mardi, JPMorgan a réitéré sa note "Surpondérer" sur VICI Properties Inc. (NYSE: VICI) avec un objectif de prix stable de 36,00 $. L'analyse du cabinet indique que les fonds d'exploitation ajustés (AFFO) par action de VICI pour 2024 devraient rester à 2,26 $, reflétant une augmentation de 4,8 % d'une année sur l'autre. Cette prévision s'aligne sur le consensus de Bloomberg de 2,25 $ et est légèrement supérieure à la fourchette de prévisions de la société de 2,22 $ à 2,25 $.
L'estimation de l'AFFO par action en 2025 de VICI est également inchangée à 2,33 $, montrant une augmentation de 3,2 % par rapport à l'année précédente, ce qui est légèrement inférieur au consensus de Bloomberg de 2,34 $. La prochaine réinitialisation du loyer variable de Caesars, prévue pour le 1er novembre 2024, devrait entraîner une augmentation mixte de 1,5 % pour le loyer annuel d'environ 1,2 milliard de dollars, les propriétés de Las Vegas contribuant à une hausse de 3,3 % et les propriétés régionales à une hausse de 0,3 %.
L'évaluation de JPMorgan suggère qu'alors que les actifs régionaux sont toujours en dessous des niveaux pré-COVID, les propriétés de Las Vegas sont susceptibles de compenser tout manque à gagner potentiel dans les loyers régionaux en raison de leur meilleure performance. Malgré cela, l'entreprise prévoit une décélération de la croissance interne de VICI au cours des deux prochaines années en raison de la réinitialisation des baux et d'une baisse potentielle de l'inflation.
La croissance prévue du revenu net d'exploitation (NOI) de VICI est estimée à 2,7 % pour 2024 et à 1,7 % pour 2025, ce qui, bien que plus faible, positionne la société favorablement au sein du secteur des fonds de placement immobilier (FPI) à bail net.
L'estimation de la valeur nette d'inventaire (VNI) par action de JPMorgan pour VICI s'élève à 28 dollars, sur la base d'un taux de capitalisation supposé mixte de 7,0 %. Avec le cours actuel de l'action, cela implique un taux de capitalisation de 6,9%. L'objectif de prix de 36 dollars par action est maintenu, ce qui témoigne de la confiance dans le potentiel de l'action.
Perspectives InvestingPro
Selon les données d'InvestingPro, VICI Properties Inc. (NYSE: VICI) peut se targuer d'une solide capitalisation boursière de 29,48 milliards de dollars et se négocie à un ratio C/B attrayant de 11,41 au cours des douze derniers mois se terminant au 1er trimestre 2024. La croissance des revenus de la société est remarquable, ayant augmenté de 18,03% au cours de la même période, ce qui témoigne de sa solide performance opérationnelle. En outre, le rendement du dividende de VICI s'élève à un niveau attrayant de 5,87 %, ce qui souligne encore son potentiel en tant qu'investissement générateur de revenus.
Soulignant la santé financière de la société et son attrait en tant qu'investissement, deux conseils d'InvestingPro révèlent que VICI a augmenté son dividende pendant six années consécutives et qu'elle se négocie à un faible multiple d'évaluation de l'EBIT. Ces facteurs peuvent intéresser les investisseurs à la recherche de revenus réguliers et d'opportunités orientées vers la valeur dans le secteur des FPI spécialisés. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips pour VICI sont disponibles, accessibles avec le code coupon exclusif PRONEWS24 pour une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+. Avec la prochaine date de résultats approchant le 24 juillet 2024 et un objectif de juste valeur des analystes de 35 $, la situation financière de VICI mérite d'être suivie de près pour des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.