Jeudi, JPMorgan a adopté une position baissière sur Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), rétrogradant le titre de Neutre à Sous-pondérer. La société a également réduit l'objectif de prix de 8,00 $ à 6,00 $.
L'abaissement de la note fait suite aux prévisions de la direction d'Under Armour, qui a fixé le bénéfice ajusté par action (BPA) pour l'exercice 2025 à 0,18 $ à 0,21 $. Cette projection est nettement inférieure aux attentes de la Bourse, qui tablait sur 0,59 $, compte tenu des baisses de revenus anticipées et d'autres mesures financières.
La direction d'Under Armour prévoit une baisse à deux chiffres des revenus, ce qui est plus pessimiste que les prévisions de la Bourse qui tablent sur une augmentation de 2,4 % d'une année sur l'autre.
Malgré une amélioration attendue de la marge bénéficiaire brute (GPM) de 75 à 100 points de base d'une année sur l'autre, dépassant la prévision de la Bourse d'une augmentation de 60 points de base, les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) de la société devraient diminuer de 2 à 4 % d'une année sur l'autre. Cela devrait se traduire par une marge EBIT d'environ 2,8 % à mi-parcours, inférieure aux prévisions de la Bourse (6,0 %).
À court terme, les prévisions d'Under Armour pour le premier trimestre de l'exercice 2025 incluent une perte diluée par action de 0,08 $ à 0,10 $, contrairement à l'estimation de la Bourse d'un gain de 0,04 $. La société s'attend à ce que les revenus chutent d'un petit dixième d'une année sur l'autre, ce qui est nettement inférieur à la prévision de la Bourse d'une baisse de 0,1 %.
En outre, la marge brute devrait diminuer de 20 à 30 points de base d'une année sur l'autre, ce qui est moins optimiste que les prévisions de la Bourse qui tablent sur une augmentation de 70 points de base.
Malgré les perspectives décevantes pour le premier trimestre, la direction d'Under Armour prévoit une amélioration séquentielle de la croissance du chiffre d'affaires entre le deuxième et le quatrième trimestre, avec des baisses attendues à un chiffre, ce qui représente une amélioration par rapport à la baisse à un chiffre du premier trimestre.
La société s'attend également à ce que l'expansion de la marge brute s'améliore, avec une augmentation prévue de 120 points de base d'une année sur l'autre entre le deuxième et le quatrième trimestre. Il devrait s'agir d'une amélioration significative par rapport à la baisse du premier trimestre, la direction citant des ventes à plein prix plus saines par rapport aux vents contraires promotionnels enregistrés au cours des deux dernières années.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Under Armour navigue entre ses prévisions financières et les attentes du marché, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu plus granulaire de la santé financière de l'entreprise. La capitalisation boursière de la société s'élève à environ 2,94 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) particulièrement bas de 7,24, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui souligne qu'Under Armour se négocie à un faible multiple de bénéfices.
Un autre indicateur clé est le ratio cours/valeur comptable (P/B) qui, à 1,34 pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024, indique que le marché évalue l'entreprise à un niveau légèrement supérieur à sa valeur comptable. En outre, le chiffre d'affaires de la société pour la même période était de 5,77 milliards de dollars, malgré une légère baisse de 0,64 % d'une année sur l'autre. Ces chiffres soulignent la capacité d'Under Armour à maintenir une base financière solide, même face à des vents contraires en matière de revenus.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent également qu'Under Armour opère avec un niveau d'endettement modéré et dispose de liquidités supérieures à ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière. De plus, les analystes contribuant à InvestingPro prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, un sentiment soutenu par la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.