Jeudi, JPMorgan a ajusté ses perspectives financières pour McCormick & Company (NYSE:MKC), réduisant l'objectif de prix à 60,00 $ contre 62,00 $ précédemment. La firme a maintenu sa note Underweight sur le titre. La révision reflète la baisse des estimations du bénéfice par action (BPA) suite à la divulgation par la société de difficultés temporaires dans son segment Flavor Solutions lors d'une récente conférence industrielle.
Les estimations révisées de l'analyste pour le deuxième trimestre 2024 sont maintenant de 0,58 $, en baisse par rapport à 0,59 $, ce qui est légèrement inférieur au consensus de 0,60 $. Pour l'ensemble de l'année 2024, les prévisions ont été ramenées de 2,83 $ à 2,81 $, alors que le consensus était de 2,86 $ et que l'entreprise prévoyait entre 2,80 $ et 2,85 $. En outre, les prévisions pour 2025 ont été ajustées à 3,00 $ au lieu de 3,03 $, alors que le consensus du marché s'élève à 3,06 $.
Le nouvel objectif de cours de 60 dollars pour décembre 2024 tient compte de ces estimations révisées du BPA ainsi que d'une réduction des multiples dans l'ensemble du groupe industriel. Malgré cet ajustement, JPMorgan reconnaît la forte position de McCormick sur le marché des arômes mondiaux et considère l'entreprise comme un gagnant fondamental à long terme dans le secteur alimentaire.
Toutefois, l'entreprise s'inquiète de la valorisation de la société, notant que le multiple de l'action est de 24 fois ses bénéfices estimés pour l'année civile 2024, ce qui semble élevé compte tenu de la croissance organique du BPA attendue d'environ 7 à 9 % au fil du temps. Il convient de mentionner que McCormick n'a pas vu son BPA croître de plus de 7,7% depuis 2018, ce qui a été influencé par l'acquisition de RB Foods.
Dans d'autres nouvelles récentes, McCormick & Company a fait l'objet de plusieurs mises à niveau de la part d'analystes. Citi a relevé les actions de la société de Vendre à Neutre avant son rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre de l'exercice 2024, avec des attentes de dépassement des estimations du consensus. De même, Argus a fait passer sa note de Hold à Buy, reflétant une perspective positive sur le potentiel de McCormick à améliorer les volumes de ventes. Stifel a également relevé son objectif de prix pour McCormick sur la base du potentiel de croissance des ventes et des bénéfices de la société.
McCormick a fait état d'un premier trimestre robuste, avec un bénéfice par action (BPA) de 0,63 $, soit une croissance de 7 % dépassant à la fois les estimations de Stifel et celles du consensus. Malgré un environnement macroéconomique difficile, notamment en Chine, la société a fait état d'une croissance de 2 % de son chiffre d'affaires à taux de change constant lors de son appel à résultats du premier trimestre.
Par ailleurs, McCormick a annoncé la nomination de Valarie Sheppard, vice-présidente exécutive, contrôleuse et trésorière de Procter & Gamble à la retraite, au sein de son conseil d'administration. Cette nomination est conforme à l'orientation stratégique et aux pratiques de gouvernance de McCormick. Il s'agit de développements récents qui donnent aux investisseurs un aperçu des activités actuelles et des perspectives d'avenir de la société.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récents ajustements apportés par JPMorgan aux perspectives financières de McCormick & Company, les données en temps réel et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. L'engagement de McCormick en faveur du rendement pour les actionnaires est attesté par le fait qu'elle a augmenté ses dividendes pendant 38 années consécutives, les données les plus récentes faisant état d'un rendement de 2,43%. La société se distingue également par le maintien des paiements de dividendes pendant plus d'un demi-siècle.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent la prudence, car McCormick se négocie à un ratio C/B élevé de 26,61 par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, et ses obligations à court terme dépassent ses liquidités. Toutefois, le niveau modéré d'endettement de l'entreprise et sa rentabilité au cours des douze derniers mois, comme en témoignent une marge bénéficiaire brute de 37,9 % et une marge d'exploitation de 15,6 %, apportent un certain équilibre à ces inquiétudes.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.