Vendredi, JPMorgan a rétrogradé Endeavor Group Holdings Inc (NYSE:EDR) de Surpondérer à Neutre, ajustant l'objectif de prix à 27,50 $ contre 30,00 $ précédemment. Cette décision fait suite à l'annonce récente d'Endeavor, le 2 avril 2024, de la conclusion d'un accord en vue de son acquisition par Silver Lake au prix de 27,50 dollars par action en numéraire.
Le prix d'acquisition représente une prime importante par rapport à la valeur précédente de l'action d'Endeavor, offrant une augmentation de 55 % par rapport au prix de l'action non affecté de 17,72 $ à la clôture du marché le 25 octobre 2023. Cette date marquait le dernier jour de bourse complet avant qu'Endeavor ne divulgue son examen des alternatives stratégiques. En outre, l'offre représente une prime de 39 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) de l'entreprise sur 30 jours.
L'analyse de JPMorgan suggère que l'évaluation implicite de la transaction sur une base consolidée représente environ 13 fois l'excédent brut d'exploitation de l'entreprise prévu pour 2024. Si l'on exclut la participation de 51 % d'Endeavor dans TKO, l'évaluation est estimée à environ 8,5 fois l'EBITDA 2024/2025, avec une moyenne tenant compte de l'impact des Jeux olympiques.
L'analyste a noté que si le prix de l'offre est inférieur à l'objectif de prix précédent de JPMorgan, rien n'indique actuellement qu'un autre acheteur puisse proposer une offre plus élevée. Par conséquent, on s'attend à ce que l'opération soit conclue.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Endeavor Group Holdings Inc (NYSE:EDR) navigue dans le processus d'acquisition, il est crucial pour les investisseurs de prendre en compte la santé financière de la société et la performance du marché. Selon les données d'InvestingPro, Endeavor affiche une capitalisation boursière de 12,3 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 22,08, ce qui indique une valorisation potentiellement attrayante par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui souligne le faible ratio C/B de l'entreprise dans le contexte de ses perspectives de bénéfices.
En outre, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère un niveau de stabilité financière essentiel lors d'événements aussi importants pour l'entreprise. Cette résilience financière se reflète également dans le niveau modéré d'endettement d'Endeavor, un autre point souligné par InvestingPro Tips.
Les investisseurs doivent noter qu'Endeavor se négocie actuellement près de son plus haut de 52 semaines, avec un pourcentage de prix de 99,73% de ce sommet. Cela pourrait indiquer que le marché a bien accueilli la nouvelle de l'acquisition et la performance globale de l'entreprise. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des perspectives supplémentaires sur Endeavor, avec un total de 9 Perspectives InvestingPro disponibles pour guider les décisions d'investissement. Pour accéder à ces conseils et améliorer votre stratégie d'investissement, utilisez le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.