Mardi, KeyBanc a maintenu une pondération sectorielle pour Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), indiquant une position neutre sur la performance future de l'action. La décision fait suite à la publication des résultats financiers du troisième trimestre de la société, qui ont dépassé les attentes en raison de revenus importants dans le domaine des dépenses et des frais de base et, dans une moindre mesure, des revenus flottants.
La surperformance de la marge d'exploitation de Bill.com a été attribuée à l'augmentation du chiffre d'affaires dans le secteur des dépenses de base et des frais. En outre, la société a bénéficié d'une incitation ponctuelle du réseau de paiement, qui a contribué à hauteur d'environ 200 points de base, et des revenus flottants, qui ont été supérieurs d'environ 6 millions de dollars aux prévisions. Les tendances du volume total des paiements (TPV) ont montré des signes positifs, les mesures clés de la direction indiquant une stabilité du TPV par client.
L'analyste a noté une amélioration du taux d'encaissement au cours du trimestre, influencée par le transfert du volume des comptes clients vers un autre processeur. Cet avantage devrait bientôt être dilué par d'autres volumes. Si l'on exclut ce vent arrière temporaire, l'expansion du taux de prise est toujours présente, et les prévisions de performance future ont été réaffirmées à des niveaux égaux ou supérieurs à ceux du premier trimestre.
La croissance de la clientèle a été un autre point fort, avec des ajouts nets pour les principaux comptes fournisseurs et Divvy, bien qu'il y ait eu un désabonnement de comptes inactifs par une institution financière partenaire, ce qui a été considéré comme non significatif pour le chiffre d'affaires. Aucun autre détail n'a été fourni concernant les changements à venir dans la relation entre Bill.com et Bank of America.
Les perspectives de l'analyste pour les exercices 2024 et 2025 se sont améliorées, avec des attentes plus élevées pour le chiffre d'affaires et la marge d'exploitation sur la base des résultats du troisième trimestre, de la croissance de la clientèle et d'une plus grande stabilité macroéconomique. Malgré une vision plus constructive des tendances macroéconomiques et des premiers succès potentiels des changements de stratégie de mise sur le marché, KeyBanc attend des données supplémentaires sur le succès des efforts de mise sur le marché, l'ampleur de l'amélioration du taux de prise sous-jacent et la clarté de la situation avec Bank of America avant de modifier sa notation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.