Vendredi, KeyBanc Capital Markets a ajusté ses perspectives sur Globant S.A. (NYSE:GLOB), une société de services technologiques, en réduisant son objectif de prix à 220 $, contre 272 $ précédemment. La société a toutefois maintenu sa note "Surpondérer" sur le titre. Cette révision fait suite à la publication des résultats du premier trimestre 2024 de l'entreprise et à une légère baisse de ses prévisions de revenus, principalement attribuée aux fluctuations des taux de change (F/X).
Globant a déclaré une croissance organique de 12,7% pour le trimestre, dépassant les attentes et montrant une légère accélération par rapport à la croissance organique de 12% en monnaie constante (CC) au premier trimestre 2023. La croissance de l'entreprise a été particulièrement forte dans les marchés émergents, avec une augmentation organique de 33%, et en Europe, où la croissance a dépassé le taux de croissance organique global de l'entreprise. Cette performance a été constatée en dépit de défis tels que le déclin d'un client important dans le domaine des services professionnels et les pressions concurrentielles sur les prix.
La dynamique des réservations de l'entreprise a été soulignée, avec une augmentation des contrats plus importants dans divers secteurs tels que le sport, les voyages et les services financiers, ainsi qu'une expansion géographique. Les tendances positives en matière de réservations et de recettes ont été considérées comme un témoignage de la profondeur des offres de Globant et de sa résilience dans un environnement macroéconomique difficile.
Cependant, en raison de la force des pesos mexicain et colombien, qui a augmenté les coûts de main-d'œuvre (représentant environ 31% de la main-d'œuvre de l'entreprise), KeyBanc a abaissé ses estimations de bénéfice par action (BPA) et d'EBITDA pour Globant. Ce vent contraire lié au taux de change a conduit à un nouvel objectif de prix de 220 $, qui est basé sur 19 fois l'EBITDA projeté pour 2024, en dessous de la moyenne sur trois ans de 23 fois.
Malgré ces vents contraires, KeyBanc reste optimiste quant à la capacité de Globant à maintenir une croissance organique à deux chiffres de son chiffre d'affaires. Le cabinet estime que l'entreprise est bien positionnée pour bénéficier des tendances de croissance numérique en cours, telles que l'amélioration de l'expérience client, l'intelligence artificielle et la transformation numérique. En outre, le déplacement de la demande vers l'Amérique latine et l'Inde, où Globant emploie environ 84% de sa main-d'œuvre, est considéré comme un facteur positif soutenant la note "Overweight".
Perspectives InvestingPro
KeyBanc Capital Markets ayant ajusté ses perspectives sur Globant S.A. (NYSE:GLOB), les investisseurs peuvent trouver un contexte supplémentaire dans les mesures financières actuelles de la société et la performance du marché. Au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, la capitalisation boursière de Globant s'élève à 7,67 milliards de dollars. La société s'est négociée à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E (ajusté) de 50,66, ce qui suggère la confiance des investisseurs dans le potentiel de bénéfices futurs malgré une valorisation élevée. Cela s'accorde avec le fait que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, dans la continuité de sa rentabilité des douze derniers mois.
La croissance du chiffre d'affaires reste solide, à 17,73 %, avec une marge bénéficiaire brute de 36,31 %, ce qui indique des opérations efficaces et une forte position sur le marché. Toutefois, la société ne verse pas de dividende, ce qui peut influencer les décisions d'investissement des actionnaires axés sur les revenus. Pour ceux qui souhaitent approfondir l'analyse de la santé financière et des perspectives d'avenir de Globant, InvestingPro propose d'autres conseils sur sa plateforme. Il y a 9 autres conseils disponibles qui pourraient guider les stratégies d'investissement, y compris des idées sur les niveaux d'endettement et les multiples d'évaluation.
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