Vendredi, KeyBanc a ajusté l'objectif de prix pour Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM), le ramenant à 119 $ contre 138 $ précédemment. La société a maintenu sa note de surpondération sur le titre. Cette révision fait suite aux performances du premier trimestre 2024 d'Akamai, qui ont légèrement manqué les attentes, et à une réduction des prévisions pour le deuxième trimestre et l'ensemble de l'année 2024. L'entreprise a été confrontée à des difficultés dues à des revenus inférieurs aux prévisions dans le segment Delivery et à des vents contraires liés aux taux de change (F/X).
Les segments Sécurité et Informatique d'Akamai ont surpassé les estimations du consensus, avec une avance de 3,7 % et 3,4 %, respectivement. Ce succès a été attribué à la solidité de Guardicore et de la sécurité des API, ainsi qu'à la robustesse de l'activité informatique d'entreprise, qui affiche désormais un taux d'exécution de 50 millions de dollars, soit une multiplication par quatre d'une année sur l'autre.
Cependant, le segment Delivery a sous-performé en raison des tendances du trafic des clients des jeux et de la vidéo, ce qui a eu un impact négatif de 20 à 30 millions de dollars. En outre, un important client de médias sociaux, potentiellement TikTok, a réduit le trafic sur le réseau d'Akamai, ce qui a entraîné une baisse de 40 à 60 millions de dollars.
Les vents contraires du segment Delivery ont conduit KeyBanc à prévoir une baisse de 14 % du chiffre d'affaires de l'entreprise en 2024, contre une baisse de 5 % estimée précédemment. Cette révision comprend également une baisse organique de 18 % hors contributions de StackPath et Lumen, contre une baisse de 9 % estimée précédemment.
KeyBanc a ajusté ses estimations à la baisse de plus de 100 %, principalement en raison des problèmes de livraison et de F/X, mais reste positif quant à la transition en cours d'Akamai vers ses segments Security and Compute (SC). Au premier trimestre 2024, SC a contribué à 64% des revenus, contre 57% à la même période en 2023, et 51% en 2022.
Malgré une prévision inférieure de près de 10 % pour le segment Delivery, les estimations de bénéfices par action (BPA) de KeyBanc pour Akamai n'ont été ajustées qu'à environ 5 % de moins. L'entreprise prévoit qu'Akamai continuera à développer ces segments jusqu'en 2025, accélérant encore le passage à la SC, qui devrait représenter plus de 70 % des revenus d'ici la fin de 2025.
KeyBanc estime qu'Akamai est sur la bonne voie pour devenir une entreprise à règle de 30+ (marge de flux de trésorerie disponible plus croissance du chiffre d'affaires) en 2025, notant que l'évaluation actuelle de moins de 4 fois la valeur de l'entreprise par rapport au chiffre d'affaires estimé pour CY24 est une réaction exagérée.
En outre, KeyBanc a souligné l'augmentation de l'autorisation de rachat d'actions d'Akamai, qui s'élève désormais à un total de 2,4 milliards de dollars, soit 17 % de la capitalisation boursière de l'entreprise après les heures de cotation. Cette mesure indique que la direction est susceptible de racheter des actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM) a traversé une période difficile, comme en témoignent ses récentes performances trimestrielles et ses prévisions révisées. L'ajustement de l'objectif de cours de KeyBanc reconnaît ces obstacles mais maintient une perspective optimiste sur le potentiel de croissance de l'entreprise, en particulier dans les segments Sécurité et Informatique. Les Perspectives InvestingPro enrichissent encore cette perspective avec des données en temps réel et des observations stratégiques.
Les données d'InvestingPro montrent que la capitalisation boursière d'Akamai s'élève à 15,7 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 25,53. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est légèrement inférieur, à 24,21, ce qui suggère une valorisation plus favorable si l'on tient compte des bénéfices récents. La croissance du chiffre d'affaires de la société pour la même période est solide, à 7,01%, avec une marge bénéficiaire brute de 60,31%, ce qui indique une forte rentabilité de ses activités de base.
Deux conseils d'InvestingPro mettent en évidence des points stratégiques clés : La direction d'Akamai s'est engagée activement dans des rachats d'actions, signe de confiance dans la valeur intrinsèque de l'entreprise. En outre, l'action se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée. De plus, les analystes prévoyant une rentabilité pour l'année et ayant enregistré des bénéfices au cours des douze derniers mois, la santé financière d'Akamai semble solide. Il convient de noter que la société ne verse pas de dividende, ce qui pourrait être un facteur à prendre en compte pour les investisseurs axés sur les revenus.
Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et le positionnement stratégique d'Akamai, Perspectives InvestingPro offre des informations supplémentaires. Six autres InvestingPro Tips sont disponibles, fournissant une analyse complète des performances et des perspectives de l'entreprise. Les lecteurs intéressés peuvent profiter d'une offre spéciale en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.