Mardi, KeyBanc Capital Markets a relevé l'objectif de prix pour les actions d'Universal Stainless & Alloy (NASDAQ: USAP) à 36,00 $, contre 30,00 $ précédemment, tout en maintenant une note de surpondération.
L'analyste de la société cite une amélioration des marges brutes, en particulier en raison d'un mix et d'une tarification plus forts, avec plus de 75 % des ventes réalisées dans le secteur aérospatial.
L'analyste prévoit un bénéfice par action (BPA) de 0,52 $ pour le deuxième trimestre 2024, soit une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 0,42 $. Pour l'ensemble de l'année 2024, les prévisions de BPA ont été revues à la hausse, passant de 1,83 $ à 2,20 $, et pour 2025, de 2,43 $ à 2,85 $.
Ces ajustements reflètent le potentiel de désendettement agressif de la société et un rendement estimé des flux de trésorerie disponibles (FCFE) d'environ 10 % pour la moyenne des années 2024 et 2025, ce qui soutient le nouvel objectif de prix.
Universal Stainless & Alloy devrait attirer l'attention des investisseurs en petites et microcapitalisations, en particulier dans le contexte de l'acquisition en cours de Haynes International. Les efforts de la société pour augmenter les niveaux de production ont été soutenus par la résolution des problèmes de main-d'œuvre interne, qui constituaient auparavant un goulot d'étranglement.
L'analyste a également souligné la sensibilité des résultats financiers de l'entreprise à l'amélioration de la marge brute, indiquant que chaque augmentation de 100 points de base de la marge brute pourrait se traduire par plus de 3 millions de dollars d'EBITDA annualisé et un supplément de 0,25 à 0,30 dollar de bénéfice par action annuel.
Avec des délais de livraison de plus d'un an, Universal Stainless & Alloy est en mesure de répondre à un large éventail de besoins de ses clients en tant que fournisseur de pièces de rechange pour les centres de service et les forgeurs.
Enfin, l'entreprise note que le portefeuille d'Universal Stainless & Alloy a une orientation transactionnelle plus agressive, par opposition aux contrats à long terme, ce qui place l'entreprise dans une position favorable pour capitaliser sur le resserrement inhérent et l'effet de levier des prix au comptant sur ses marchés de base.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.