Mardi, Goldman Sachs a initié une couverture sur FOX Corp. (NASDAQ:FOXA), en attribuant une note d'achat et en fixant un objectif de prix de 42,00 $ pour les actions de la société de médias. L'analyse de la firme suggère que, malgré les vents contraires liés à la suppression des cordons téléphoniques et à la baisse de l'audience linéaire, FOX Corp. est sous-évaluée par le marché. L'évaluation souligne la résilience de l'EBITDA du réseau câblé et de la télévision de FOX Corp. ainsi que la valeur des actifs stratégiques et non consolidés qui ne sont pas appréciés à leur juste valeur par les investisseurs.
L'accent mis par FOX Corp. sur les contenus sportifs et d'information est considéré comme une force, offrant un tampon contre la tendance à la réduction du nombre de chaînes câblées dans l'ensemble du secteur. La stratégie de l'entreprise en matière de gestion des droits de retransmission des événements sportifs devrait soutenir la croissance continue des redevances d'affiliation tout en relevant les défis liés à l'augmentation des coûts associés à ces droits. Goldman Sachs prévoit que FOX Corp. gérera efficacement la pression sur la marge EBITDA résultant de l'augmentation des dépenses liées aux droits de retransmission des événements sportifs.
L'entreprise prévoit également que la saison politique 2024 donnera un coup de pouce à FOX Corp. Cette période devrait générer 280 millions de dollars supplémentaires en dépenses de publicité politique, ce qui représenterait une augmentation par rapport aux 250 millions de dollars observés lors de l'élection présidentielle de 2020. Cette hausse attendue des dépenses politiques est considérée comme un facteur clé de la hausse à court terme des estimations consensuelles pour l'exercice 2025.
En outre, Goldman Sachs estime que le marché n'a pas pleinement reconnu la valeur des actifs nets non consolidés de FOX Corp. Ces actifs, qui comprennent l'option d'acquisition d'une participation de 18,6 % dans FanDuel, une participation de 4,3 millions d'actions dans FLTR, le studio de la société à Los Angeles et un bouclier fiscal provenant de la transaction 21CF-DIS, sont estimés par l'entreprise à 5,5 milliards de dollars. Ce chiffre représente 36 % de la valeur d'entreprise implicite autonome basée sur un multiple de 5 fois l'EBITDA des douze prochains mois et d'un an.
En résumé, l'initiation par Goldman Sachs d'une couverture sur FOX Corp. reflète une perspective positive sur l'évaluation de la société, ses actifs stratégiques et son potentiel de croissance des bénéfices, malgré les défis existants dans le paysage médiatique. L'objectif de prix de 42,00 $ de la firme suggère une confiance dans la capacité de FOX Corp. à naviguer sur un marché en évolution et à capitaliser sur les opportunités à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, FOX Corp. continue de naviguer dans le paysage médiatique difficile, conservant une note de maintien par Argus et démontrant une résilience dans sa performance financière.
Les résultats et les revenus de la société ont été au centre des préoccupations des analystes, Deutsche Bank, Rosenblatt et CFRA ayant tous revu à la hausse leurs objectifs de prix pour le géant des médias. La forte augmentation de l'EBITDA de FOX Corp, la maîtrise des dépenses et la légère hausse des revenus des affiliés dans les segments du câble et de la télévision ont été les principaux facteurs qui ont permis de dépasser les attentes.
La société a également été reconnue pour ses investissements stratégiques, en particulier son option d'achat dans FanDuel et sa participation dans Flutter Entertainment, qui ont considérablement augmenté en valeur. Malgré la faiblesse du marché de la publicité télévisée et la fragmentation continue du bouquet traditionnel de télévision par câble, l'accent mis par FOX Corp sur les programmes sportifs et d'information s'est avéré être un pilier de stabilité.
Les récents résultats financiers de FOX Corp, dont un bénéfice net de 666 millions de dollars et un chiffre d'affaires total de 3,45 milliards de dollars, ont également été soulignés. Les dépenses d'exploitation de la société ont connu une baisse substantielle de près de 25 % au cours du trimestre, ce qui a contribué à son succès financier. Malgré une baisse des recettes publicitaires, FOX Corp a réussi à dépasser les prévisions de bénéfices de Wall Street.
Par ailleurs, FOX Corp a annoncé la création d'une coentreprise de streaming sportif avec The Walt Disney Company et Warner Bros Discovery, dans le but de fournir des services de streaming pour les ligues et les événements sportifs majeurs.
Perspectives InvestingPro
Goldman Sachs ayant fourni une analyse favorable des perspectives de FOX Corp., les indicateurs en temps réel d'InvestingPro renforcent la thèse de l'investissement. La direction de FOX Corp. a été proactive dans l'amélioration de la valeur actionnariale, comme en témoignent une stratégie agressive de rachat d'actions et un rendement actionnarial élevé. De plus, la société a démontré son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires, en augmentant son dividende pendant trois années consécutives.
La santé financière de FOX Corp. est soulignée par son ratio C/B de 10,07, qui est attrayant lorsqu'il est associé à la croissance des bénéfices à court terme, et par un ratio PEG de seulement 0,21, qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices. En outre, avec un ratio cours/valeur comptable de 1,47 et une solide marge d'exploitation de 17,26 %, les fondamentaux de la société semblent solides. Ces données s'alignent sur l'objectif de cours de Goldman Sachs, ce qui indique que le marché pourrait effectivement sous-évaluer la capacité bénéficiaire et les initiatives stratégiques de FOX Corp.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de FOX Corp., InvestingPro fournit une multitude d'informations supplémentaires. Il existe 11 autres conseils d'InvestingPro, que l'on peut consulter à l'adresse https://www.investing.com/pro/FOXA. Pour améliorer votre recherche en matière d'investissement, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.