Lundi, la Banque Scotia a ajusté sa position sur Corus Entertainment (CJR/B:CN) (OTC : CJREF), rétrogradant l'action de la société de médias de Secteur performant à Secteur sous-performant. La banque a également révisé l'objectif de prix à 0,37 $CAN, contre 0,90 $CAN précédemment. Cette décision fait suite à une annonce récente de Corus Entertainment concernant sa programmation future et les perspectives de sa marque de commerce.
Corus Entertainment a révélé après la fermeture des marchés vendredi que Warner Bros Discovery ne renouvellera pas certains programmes et marques déposées avec Corus après la fin de l'année 2024.
Cette décision devrait avoir un impact significatif sur Corus, car la programmation et les marques commerciales concernées sur cinq chaînes ont contribué à environ 155 millions de dollars canadiens de revenus et 49 millions de dollars canadiens de bénéfice d'exploitation au cours de l'exercice 2022, selon les dernières données publiées par le Conseil de la radiodiffusion et des télécommunications canadiennes (CRTC).
La société prévoit de remplacer la programmation de ces chaînes ; toutefois, la perte de marques commerciales pourrait entraîner une baisse du nombre d'abonnés. Ces abonnés pourraient choisir d'autres diffuseurs ou des services de diffusion en continu qui acquièrent les droits. L'analyse de la Banque Scotia suggère que Corus pourrait potentiellement perdre jusqu'à 50 % des abonnés et des revenus publicitaires de ces chaînes.
Malgré le maintien du multiple de l'EBITDA à 4 fois, les projections de la banque indiquent que l'EBITDA de Corus pourrait chuter à 306 millions de dollars canadiens d'ici 2025. Cette prévision a conduit à une évaluation inférieure de 0,37 $CAN par action et à la rétrogradation qui s'en est suivie. Les implications de ces changements anticipés devraient affecter matériellement l'évaluation de l'action de Corus Entertainment.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente révision à la baisse de la Banque Scotia, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la santé financière de Corus Entertainment et le sentiment du marché. La société a actuellement une capitalisation boursière de 70,94 millions USD, ce qui reflète l'évaluation ajustée de la société par le marché. Notamment, Corus Entertainment se négocie à un faible multiple Prix / Livre de 0,3, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'actions potentiellement sous-évaluées.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que les mouvements de prix des actions de Corus Entertainment ont été assez volatils, avec un rendement total du prix sur un an de -64,58%, ce qui indique une pression à la baisse significative au cours de l'année écoulée. En outre, la société verse un dividende important aux actionnaires, avec un rendement actuel de 31,37 %, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu. Cependant, il est important de noter que la croissance du dividende a diminué de -37,31% au cours des douze derniers mois au T2 2024, ce qui pourrait soulever des inquiétudes quant à la durabilité de rendements aussi élevés.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.