Mardi, la Banque Scotia a réitéré sa notation "Sector Perform" sur Fortuna Silver Mines (NYSE:FSM), en maintenant un objectif d'actions de 6,00 $. La firme a souligné la récente réalisation par la société d'une offre de billets de premier rang convertibles d'une valeur de 172,5 millions de dollars.
Les billets de cinq ans, échéant en 2029, portent un taux d'intérêt semestriel en espèces de 3,75 % et ont un prix de conversion de 6,59 $ par action. Ce prix de conversion est supérieur d'environ 30 % au prix de clôture le jour de l'annonce.
Fortuna Silver a l'intention d'utiliser le produit net de l'offre pour rembourser les quelque 45,7 millions de dollars de billets convertibles arrivant à échéance le 31 octobre 2024, ainsi que les 125 millions de dollars prélevés sur une facilité de crédit.
La Banque Scotia considère que cette manœuvre financière est bénéfique, car elle permet à la société de se refinancer à un taux d'intérêt inférieur au taux précédent de 4,65 % et à un prix de conversion supérieur au prix précédent de 5,00 $, ce qui prolonge la durée de la dette de cinq années supplémentaires.
La banque a également commenté le potentiel de Fortuna Silver à atteindre un flux de trésorerie disponible (FCF) important au cours du second semestre 2024. Elle prévoit un FCF de 133 millions de dollars, qu'elle attribue à la hausse anticipée des prix des métaux et à la réduction des dépenses d'investissement après l'achèvement de l'expansion de la plateforme de lixiviation de Lindero. Cela équivaudrait à un rendement du FCF d'environ 11 %.
À la lumière de ces développements et suite aux mises à jour de son modèle financier, la Banque Scotia a décidé de maintenir la notation et l'objectif de prix actuels de Fortuna Silver Mines.
L'offre devrait permettre à la société de bénéficier d'une plus grande flexibilité financière et d'économies d'intérêts, les nouveaux billets étant assortis de taux d'intérêt inférieurs à ceux de la facilité de crédit et des débentures existantes.
Dans d'autres nouvelles récentes, Fortuna Silver Mines a fait des progrès significatifs dans ses performances financières et opérationnelles. La société a récemment fait état d'une solide performance au premier trimestre 2024, avec des ventes atteignant 225 millions de dollars, principalement grâce à l'or, qui a représenté 81 % des ventes totales. La société a également enregistré un bénéfice net et un bénéfice net ajusté de 26 millions de dollars, soit 0,09 dollar par action.
Fortuna Silver Mines a pris une décision stratégique en émettant 150 millions de dollars de billets convertibles, qui seront utilisés pour rembourser le solde de sa facilité de crédit actuelle de 123 millions de dollars et pour racheter 46 millions de dollars de billets convertibles arrivant à échéance en octobre.
Cette mesure devrait permettre à l'entreprise d'améliorer sa flexibilité financière, comme l'a indiqué un analyste de BMO Capital Markets, qui a maintenu la note "Surperformance" pour les actions de l'entreprise.
Malgré une baisse de production à la mine de Séguéla, la société a produit 112 000 onces d'équivalent or et reste confiante quant à sa capacité à atteindre ses objectifs de production annuelle. Fortuna Silver Mines progresse également dans ses programmes d'exploration et d'amélioration de la sécurité.
La société s'est engagée à renforcer son bilan, ayant remboursé 40 millions de dollars au cours du trimestre, et prévoit de poursuivre la réduction de sa dette. Parmi les développements récents, citons également les commentaires du PDG Ganoza sur les progrès et le potentiel de la mine de Yessi, avec plus de clarté attendue sur le projet d'ici le troisième trimestre.
Perspectives InvestingPro
Alors que Fortuna Silver Mines (NYSE:FSM) navigue dans sa restructuration financière, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu de la santé financière actuelle de la société et de la perception du marché. Avec une capitalisation boursière de 1,56 milliard de dollars, les récents mouvements de prix de la société reflètent une tendance volatile, comme l'indique une baisse notable de 14,21% au cours de la semaine dernière. Malgré cela, la société a enregistré des rendements élevés au cours des trois derniers mois, avec une augmentation de 49,12 %.
D'un point de vue opérationnel, Fortuna Silver Mines a réussi à maintenir une marge bénéficiaire brute de 24,62% au cours des douze derniers mois au T1 2024, avec une croissance des revenus de 32,14% au cours de la même période. Ces chiffres suggèrent que la société est capable de générer des revenus importants par rapport à ses ventes, ce qui pourrait être un signe positif pour les investisseurs à la recherche d'un potentiel de croissance.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes prévoient que Fortuna Silver sera rentable cette année, ce qui s'aligne avec l'opinion optimiste de la Banque Scotia sur le flux de trésorerie disponible de la société dans la seconde moitié de 2024. En outre, le niveau modéré d'endettement de la société et l'absence de versement de dividendes peuvent intéresser certains investisseurs qui privilégient la croissance et l'appréciation du capital.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.