Mercredi, la Banque Scotia a mis à jour ses perspectives sur Essential Properties Realty Trust (NYSE:EPRT), augmentant l'objectif de prix de 26 $ à 28 $ tout en maintenant une cote de rendement sectoriel. L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de la société, qui se sont alignés sur les attentes. Essential Properties a démontré sa capacité à réaliser des transactions relutives, avec un volume de transactions record d'environ 249 millions de dollars au premier trimestre, à un taux de capitalisation de 8,1 %, soit une légère augmentation par rapport au trimestre précédent.
La firme a noté que malgré les fluctuations du marché des transactions de location nette, Essential Properties a continué d'attirer des financements de cession-bail. Les analystes de la Banque Scotia prévoient que la société maintiendra son rythme d'investissement actuel tout au long de l'année.
Le rapport souligne que les investissements d'Essential Properties, qui devraient produire des taux de capitalisation compris entre 7 % et 8 %, ainsi qu'une capacité d'endettement substantielle - 3,6x pro forma pour 184 millions de dollars de contrats à terme de capitaux propres non réglés, comme l'a indiqué la direction - contribueront à une croissance prévue des fonds d'exploitation ajustés par action (AFFOPS) de 5,2 % en 2024 et de 7,3 % en 2025.
Ces chiffres dépassent ceux du sous-secteur de la location nette, qui prévoient une croissance de l'AFFOPS de 2,7 % et de 3,3 % pour les mêmes périodes.
L'analyse de la Banque Scotia suggère que l'évaluation supérieure d'Essential Properties par rapport à ses pairs du secteur de la location nette est justifiée. Cette évaluation est attribuée à la croissance constante de l'AFFOPS de la société, à sa capacité d'accéder à des acquisitions et à ses antécédents prouvés dans l'exécution des transactions.
Perspectives InvestingPro
Avec la dernière mise à jour de la Banque Scotia sur Essential Properties Realty Trust (NYSE:EPRT), les investisseurs peuvent trouver un contexte supplémentaire grâce aux données et perspectives en temps réel d'InvestingPro. La société a démontré une position financière solide avec une capitalisation boursière de 4,64 milliards de dollars et un taux de croissance robuste des revenus de 26,44 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Cette croissance est complétée par une marge bénéficiaire brute significative de 98,75%, soulignant l'efficacité de la société à générer des bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Essential Properties a toujours récompensé ses actionnaires, en augmentant son dividende pendant six années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement solide en faveur du retour de la valeur. En outre, les analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui témoigne de la confiance dans les performances futures de l'entreprise. Avec un cours proche de son plus haut niveau sur 52 semaines et un rendement du dividende de 4,32 %, Essential Properties semble être une option intéressante pour les investisseurs à la recherche de revenus.
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