NEW YORK - Les investisseurs du monde entier révisent leurs stratégies de portefeuille en réponse à la vigueur imprévue du dollar américain, alors que la résistance de l'économie aux États-Unis et la persistance de l'inflation signalent un retard dans les réductions de taux d'intérêt prévues par la Réserve fédérale.
Malgré les prévisions antérieures d'un affaiblissement du dollar en 2024, la performance robuste de la devise a surpris la communauté financière. Nigel Green, PDG du groupe deVere, a souligné la nécessité pour les investisseurs de reconsidérer leurs allocations d'actifs en raison de l'élan continu du dollar.
La résurgence du dollar peut être attribuée à la robustesse de l'économie américaine, qui a renforcé la confiance des investisseurs et entraîné une augmentation des entrées de capitaux. La politique monétaire prudente de la Réserve fédérale, qui s'est abstenue de réduire les taux d'intérêt, a soutenu les rendements obligataires et rendu les actifs américains plus attrayants.
La projection du Fonds monétaire international selon laquelle la production économique américaine dépassera largement celle de ses homologues du G7 a également contribué au discours sur l'exceptionnalité des États-Unis, soutenant les actions et les rendements obligataires américains et renforçant la position du dollar.
Compte tenu de la force du dollar, M. Green conseille aux investisseurs de couvrir les risques de change ou de réorienter leurs investissements vers des secteurs moins affectés par les fluctuations monétaires, tels que les services publics, la santé et les biens de consommation de base. À l'inverse, des secteurs comme l'industrie, très exposés à l'international, pourraient rencontrer des difficultés en raison des effets de conversion.
Le renforcement du dollar est susceptible d'attirer les investisseurs étrangers vers les titres à revenu fixe américains, ce qui pourrait entraîner une baisse des rendements à mesure que les prix des obligations augmentent. Malgré la force du dollar, M. Green estime que des opportunités d'investissement subsistent sur les marchés internationaux, préconisant des investissements sélectifs dans des régions à la croissance prometteuse ou des actifs sous-évalués afin de diversifier et de renforcer les portefeuilles.
M. Green prévoit que la force du dollar persistera en 2024 et en 2025, et conseille aux investisseurs d'adapter leur portefeuille en conséquence. Cette analyse est basée sur un communiqué de presse du groupe deVere, une société internationale indépendante de conseil financier.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.