Mardi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur les actions de Deutsche Bank, en augmentant l'objectif de prix tout en maintenant une note de sous-performance. Le nouvel objectif de cours est fixé à 13,30 euros, contre 12,20 euros précédemment. Cet ajustement intervient dans le cadre des objectifs stratégiques de la Deutsche Bank visant à stimuler la croissance des revenus et à gérer efficacement les coûts, en vue d'atteindre un rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) de plus de 10 % d'ici 2025.
Le plan de la banque prévoit également d'importantes distributions de capital, qui sont considérées comme attrayantes pour les investisseurs. Malgré ces objectifs ambitieux, l'analyste prévoit que les bénéfices du premier trimestre 2024 de la banque pourraient ne pas répondre aux attentes en matière de croissance des revenus. Cependant, la réalisation de l'objectif de coût sous-jacent de 5 milliards d'euros est considérée comme cruciale pour réaliser une croissance à deux chiffres des bénéfices et soutenir le cours de l'action à court terme.
L'analyste de BofA Securities a exprimé son scepticisme quant à la capacité de la Deutsche Bank à maintenir un RoTE à moyen terme nettement supérieur à 7 %, ce qui pourrait limiter le potentiel de distribution de capital à un rendement de 8 %. En outre, l'action de la banque se négocie actuellement avec une prime de 6 % sur le rapport cours/bénéfice (PE) par rapport au secteur bancaire européen.
Cette valorisation conduit à une position sous-performante sur Deutsche Bank, avec un nouvel objectif de prix de 13,30 EUR reflétant un équilibre entre la valorisation fondamentale et la valorisation relative du PE. L'analyse du cabinet suggère que si le cours de l'action est susceptible d'être soutenu à court terme, la performance à moyen terme de la banque pourrait être confrontée à des difficultés pour dépasser certains seuils de rentabilité.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent les dernières informations de BofA Securities concernant Deutsche Bank, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une perspective plus large sur la santé financière de la société et la performance du marché. La Deutsche Bank affiche une solide capitalisation boursière de 31,75 milliards de dollars et fait preuve d'un engagement envers le rendement des actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant trois années consécutives.
De plus, le multiple Price / Book de la banque se situe à un faible 0,4 au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, ce qui suggère un titre potentiellement sous-évalué par rapport à sa valeur comptable.
Les conseils d'InvestingPro soulignent deux aspects pertinents : Deutsche Bank se négocie à un faible multiple de bénéfices avec un ratio C/B de 7,12, ce qui peut attirer les investisseurs de valeur à la recherche de bénéfices moins chers. De plus, la banque a connu une hausse significative de son cours au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 53,18%. Cette performance fait écho aux récents rendements élevés enregistrés au cours du mois et du trimestre derniers, ce qui renforce la dynamique positive observée dans l'évolution du cours de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.