Jeudi, UBS a réitéré sa note d'achat sur les actions de ConocoPhillips (NYSE:COP), en maintenant un objectif de prix de 166,00 $. La position positive de la firme fait suite à la récente acquisition par ConocoPhillips de Marathon Oil Resources (MRO) et aux discussions qui ont suivi avec les vendeurs.
UBS voit la transaction d'un bon œil, citant sa nature relutive pour les métriques financières, l'expansion de la base d'actifs de la société dans le Lower48, et l'identification de synergies claires avec un potentiel d'augmentation supplémentaire.
L'acquisition est également considérée comme un soutien à la récente augmentation de 34 % du dividende de base de ConocoPhillips. UBS note que cette opération ne modifie pas la combinaison unique de projets de développement non conventionnels et à long cycle de ConocoPhillips, qui lui confère une plus grande visibilité par rapport à ses pairs du secteur.
Les estimations actualisées de l'entreprise reposent sur l'hypothèse que la transaction sera finalisée d'ici à la fin de 2024. Malgré la nature inattendue de l'acquisition, UBS estime qu'elle représente une opération opportuniste pour ConocoPhillips et a choisi de maintenir son objectif de cours de 166,00 dollars.
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