Mercredi - Citi a relevé l'action Darling Ingredients (NYSE: DAR) de Neutre à Achat, tout en abaissant l'objectif de prix de 50 à 48 dollars. L'analyste de la firme a cité la baisse de 25 % de l'action depuis le début de l'année comme la plus forte baisse dans sa zone de couverture. L'estimation révisée de l'EBITDA 2024 pour Darling Ingredients est inférieure à la fourchette de prévisions de l'entreprise de 1,3 à 1,4 milliard de dollars, reconnaissant ainsi les appréhensions actuelles du marché.
La justification de la révision à la hausse réside dans l'anticipation d'une amélioration des bénéfices en 2025. Cette perspective est basée sur les ventes attendues de carburant aviation durable à plus forte marge de Diamond Green Diesel, sur l'augmentation anticipée des prix du crédit Low Carbon Fuel Standards en Californie, et sur les changements favorables des crédits d'impôt sur les biocarburants aux États-Unis.
Bien que ces facteurs soient censés stimuler les bénéfices en 2025, l'analyste suggère qu'une visibilité accrue sur ces développements dans les mois à venir pourrait conduire à une augmentation du prix de l'action plus tôt.
La faible performance de Darling Ingredients depuis le début de l'année contraste avec le potentiel d'un rebond significatif des bénéfices. La société est sur le point de bénéficier de son implication dans le secteur des carburants durables pour l'aviation, qui est susceptible de bénéficier de vents contraires en matière de réglementation environnementale. En outre, l'impact financier des initiatives au niveau des États et des ajustements de la politique fédérale devrait jouer un rôle crucial dans la rentabilité future de l'entreprise.
Le relèvement de l'évaluation reflète le sentiment que le prix actuel de l'action a pris en compte les défis à court terme auxquels Darling Ingredients est confronté. Le marché s'étant déjà adapté à la baisse des prévisions pour 2024, l'attention se porte désormais sur les perspectives à moyen terme qui pourraient catalyser une reprise de la valorisation de l'action.
En résumé, la position de Citi suggère que si Darling Ingredients peut faire face à des vents contraires à court terme, l'orientation stratégique de la société, en particulier dans la production de carburant durable et les avantages réglementaires, pourrait conduire à une performance financière plus favorable au cours de l'année suivante, offrant un potentiel de hausse pour les investisseurs.
Dans d'autres nouvelles récentes, Darling Ingredients a fait des progrès significatifs dans sa performance financière et sa croissance stratégique. La société a déclaré un EBITDA ajusté combiné de 280,1 millions de dollars pour le premier trimestre 2024, qui comprenait un ajustement notable des stocks de 25 millions de dollars.
Malgré une baisse des prix des matières grasses et les défis du marché LCFS, la société reste optimiste quant à son avenir, notamment avec le lancement prochain de produits à valeur ajoutée tels que les peptides actifs et la construction de son usine de carburant aviation durable (SAF).
La société d'analyse Stifel a récemment ajusté ses perspectives sur Darling Ingredients, réduisant l'objectif de prix à 85 $ contre 90 $ précédemment, tout en réaffirmant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite à un examen approfondi des résultats trimestriels de l'entreprise, de la mise à jour de ses prévisions et des prix actuels des matières premières. Malgré l'ajustement à la baisse, Stifel maintient sa confiance dans les performances de l'entreprise, citant l'amélioration de la gestion de la dette et des capacités de génération de flux de trésorerie.
Ce sont des développements récents qui ont façonné la trajectoire de Darling Ingredients. L'engagement de l'entreprise en faveur de la durabilité et de l'innovation est évident dans ses décisions stratégiques, telles que l'obtention d'accords d'achat de trois ans pour sa production initiale de SAF.
Les analystes de sociétés telles que Baird, Stifel et Piper Sandler ont exprimé leur confiance dans les perspectives de Darling, avec des notes allant de "Outperform" à "Buy", et des objectifs de prix suggérant une marge de croissance. Bien qu'elle soit confrontée à des défis immédiats, notamment la baisse de la marge DGD et la diminution des volumes d'aliments pour animaux, les perspectives à long terme de Darling Ingredients restent positives.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente mise à niveau par Citi, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la santé financière et de la performance du marché de Darling Ingredients. Avec une capitalisation boursière de 5,97 milliards de dollars et un ratio C/B de 11,26, la société se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui correspond au point de vue de l'analyste de Citi sur la valeur de l'action. Bien que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, Darling Ingredients a réussi à maintenir une marge bénéficiaire brute de 23,76% au cours des douze derniers mois (T1 2024).
Les investisseurs devraient noter que, bien que le titre ait connu une baisse significative au cours du dernier mois, avec un déclin de 19,44%, il se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait signaler une opportunité d'achat potentielle. En outre, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une situation financière stable à court terme. Pour ceux qui envisagent d'approfondir le potentiel de Darling Ingredients, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur sa plateforme. En ce moment, il y a 9 autres conseils InvestingPro disponibles pour Darling Ingredients, qui sont accessibles avec le code promo PRONEWS24 pour un rabais supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
L'estimation InvestingPro Fair Value de 53,17 $ constitue également un point de référence pour les investisseurs, suggérant une hausse potentielle par rapport au cours de clôture précédent de 37,34 $. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 6 août 2024, les parties prenantes seront très attentives à tout signe d'amélioration des résultats prévue pour 2025 et au-delà.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.