Lundi, TD Cowen a modifié sa position sur Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), rétrogradant l'action de Hold à Sell et abaissant l'objectif de prix à $20 contre $25 précédemment. Ce nouvel objectif suggère un potentiel de baisse d'environ 20 % pour les actions de la société énergétique.
L'évaluation de la société est basée sur une analyse de la valeur actuelle nette (VAN) du flux de trésorerie disponible (FCF) durable de Delek, avec 2026 envisagé comme année terminale dans un scénario de marché de milieu de cycle, en supposant un rendement de 10 % sur le FCF terminal. En outre, TD Cowen a pris en compte les contributions de la société en commandite principale (MLP) de Delek à un multiple de 10 fois.
L'objectif de prix révisé de TD Cowen reflète la prévision que Delek atteindra un taux de capture de 65 % sur les fissures indicatives, conformément à la performance historique de la société. En outre, l'analyse prévoit que les dépenses d'exploitation (opex) s'aligneront sur les prévisions de l'entreprise.
L'analyste a précisé que le scénario de base actuel n'inclut pas les bénéfices potentiels d'une réorganisation stratégique en raison des incertitudes concernant le calendrier de ces changements. L'abaissement de la note et le nouvel objectif de prix reflètent une perspective prudente sur le titre, sur la base des projections financières et des conditions de marché actuelles.
Dans d'autres nouvelles récentes, Delek US Holdings, Inc. a publié des résultats mitigés pour le premier trimestre, avec une perte nette de 33 millions de dollars, malgré de bons résultats opérationnels dans les segments du raffinage et de la logistique. La société étudie des options stratégiques pour ses activités de vente au détail et de marketing afin de libérer de la valeur dans l'ensemble de son système.
Les analystes de JPMorgan, Piper Sandler, Wells Fargo et TD Cowen ont ajusté leurs objectifs de prix pour Delek, citant des raisons telles que les bénéfices du premier trimestre de la société, l'examen stratégique en cours et l'évaluation de la somme des parties de la société. JPMorgan et Wells Fargo ont conservé une note de sous-pondération, tandis que Piper Sandler maintient une note neutre.
Perspectives InvestingPro
L'abaissement de la note de Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) par TD Cowen s'aligne sur certains des signaux de prudence mis en évidence par InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 1,62 milliard de dollars, et elle se négocie à un multiple de valorisation des revenus faible avec un ratio cours/valeur comptable de 1,9 au cours des douze derniers mois jusqu'au 1er trimestre 2024. Cela pourrait indiquer que le marché tempère ses attentes concernant la valeur des actifs et les perspectives de croissance de la société.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que la valorisation de Delek implique un fort rendement des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait être une lueur d'espoir pour les investisseurs à la recherche d'actifs générateurs de trésorerie. Cependant, les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, et la société a été confrontée à de faibles marges bénéficiaires brutes de 5,79%. Malgré ces difficultés, les analystes prévoient que la société deviendra rentable cette année, ce qui pourrait susciter un certain optimisme quant à la performance future de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.