Mardi, Needham a maintenu une note d'achat sur DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) avec un objectif de prix stable de 60,00 $. Le cabinet a abordé les récents développements législatifs dans l'Illinois, où le Sénat de l'État a adopté dimanche un projet de loi qui devrait entraîner une augmentation des taux d'imposition pour les opérateurs de paris sportifs en ligne (OSB) à partir du 1er juillet.
Les changements fiscaux proposés ont été anticipés par les investisseurs, comme en témoigne la performance de l'action DraftKings, qui a connu une baisse de 12 % depuis le 15 mai, contrairement à la stabilité du S&P 500 sur la même période.
L'analyste de Needham a noté que la nouvelle proposition d'impôt progressif dans l'Illinois s'aligne à peu près sur la suggestion précédente du gouverneur d'un taux fixe de 35 % à partir de février. La structure progressive devrait être plus favorable aux petits opérateurs comme RSI et PENN, qui sont également notés Buy avec des objectifs de prix de 10 et 26 dollars respectivement.
Ces petits opérateurs seraient soumis à des taux d'imposition inférieurs à ceux de DraftKings en raison de leurs parts de marché actuelles. Pour RSI, l'impact des taxes plus élevées pourrait être atténué par leurs accords de partage des revenus, qui sont calculés après les taxes.
Selon Needham, les implications à long terme de l'augmentation des taux d'imposition sont une préoccupation croissante pour les investisseurs. Le cabinet prévoit que le débat s'orientera vers la possibilité pour les opérateurs de compenser l'augmentation des impôts par une réduction des dépenses liées à l'acquisition de clients. Pour DraftKings, les taxes plus élevées dans l'Illinois devraient exercer une pression sur les prévisions d'EBITDA ajusté de la société pour 2024, bien que l'impact puisse être moins grave que ce qui avait été initialement estimé. Les paiements d'impôts supplémentaires devraient s'élever à environ 44 millions de dollars.
D'ici 2026, Needham prévoit que les estimations financières de DraftKings pourraient varier de stables à positives en tenant compte des effets combinés de la taxe plus élevée de l'Illinois et de la récente acquisition de Jackpocket, qui a été finalisée la semaine dernière. Ces facteurs n'ont pas été inclus dans le modèle de base.
Pour RSI et PENN, le taux d'imposition progressif signifie qu'ils paieraient un taux inférieur à celui de DraftKings, compte tenu de leurs parts de marché actuelles. En outre, le modèle de partage des revenus de RSI, basé sur les revenus après impôts, pourrait réduire davantage l'impact fiscal.
Perspectives InvestingPro
Alors que l'attention se porte sur DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) dans un contexte de changements législatifs et de réactions du marché, les perspectives InvestingPro peuvent fournir une image plus claire de la santé financière de l'entreprise et de ses perspectives d'avenir. Selon les données d'InvestingPro, DraftKings peut se targuer d'une capitalisation boursière importante de 19,74 milliards de dollars, signe d'une grande confiance de la part des investisseurs. La société a connu une croissance remarquable de ses revenus de 57,0 % au cours des douze derniers mois (T1 2024), ce qui souligne l'expansion de sa présence sur le marché. Bien qu'elle n'ait pas été rentable l'année dernière, les analystes sont optimistes et prévoient la rentabilité de l'entreprise cette année, un conseil d'InvestingPro qui s'aligne sur les perspectives positives partagées par Needham.
Les investisseurs pourraient également être intéressés par l'évolution du cours de l'action de la société, qui a été particulièrement volatile mais a généré un rendement élevé de 74,55% au cours de l'année écoulée. Cela pourrait être particulièrement pertinent pour ceux qui cherchent à capitaliser sur les fluctuations du marché. DraftKings fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est un élément important pour l'évaluation du risque. Les lecteurs qui souhaitent approfondir les mesures financières et l'analyse stratégique de DraftKings peuvent consulter 12 autres conseils d'InvestingPro sur le site https://www.investing.com/pro/DKNG. Pour améliorer votre recherche d'investissement, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.