Mercredi, MasterBrand (NYSE:MBC) a conservé sa note d'achat et un objectif de prix de 20,00 $ de la part de Loop Capital, suite à l'annonce de l'acquisition de Supreme Cabinetry Brands par GHK Capital pour 520 millions de dollars. La transaction est considérée comme un ajout stratégique aux gammes de produits semi-personnalisés et personnalisés de MasterBrand, avec un potentiel d'expansion des produits de vanité dans le secteur de la vente au détail.
L'acquisition est substantielle par rapport à la capitalisation boursière de MasterBrand, mais elle s'aligne sur le modèle historique d'acquisitions de l'entreprise dans le cadre du groupe FBIN, ce qui laisse présager un risque moindre de problèmes d'intégration. Les conditions financières de l'opération sont jugées raisonnables, l'acquisition étant évaluée à environ 8,9 fois l'EBITDA des douze derniers mois, en tenant compte de 25 millions de dollars d'avantages fiscaux en espèces, et à 5,9 fois en incluant 28 millions de dollars de synergies attendues.
Loop Capital souligne que l'opération devrait avoir un effet relutif sur le bénéfice par action de MasterBrand dans un délai d'un an. Les synergies commerciales attendues n'ont pas été prises en compte dans cette projection, alors qu'elles pourraient présenter des avantages financiers supplémentaires.
En outre, l'effet de levier lié à l'acquisition, estimé à environ 2,5 fois, n'est pas considéré comme trop lourd. MasterBrand devrait réduire son effet de levier à moins de 2 fois dans un délai d'environ deux ans après la finalisation de l'acquisition.
Perspectives InvestingPro
La récente acquisition de Supreme Cabinetry Brands par MasterBrand (NYSE:MBC) a suscité des perspectives positives de la part des analystes, et un examen plus approfondi des données financières de l'entreprise par le biais des données d'InvestingPro renforce ce sentiment. Avec une capitalisation boursière de 2,08 milliards de dollars, le ratio C/B de la société s'établit à 11,78, ce qui indique une valorisation potentiellement attrayante par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. De plus, le ratio C/B ajusté de MasterBrand pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est encore plus bas, à 11,09, associé à un ratio PEG de 0,39, ce qui pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée compte tenu du taux de croissance de ses bénéfices.
La solide performance financière de la société est également soulignée par un rendement significatif au cours de l'année dernière, avec un rendement total du cours sur un an de 50,09%. Cette trajectoire de croissance robuste est complétée par un rendement élevé pour les actionnaires et par le fait que les liquidités de MasterBrand sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité opérationnelle. Bien que la société ne verse pas de dividendes, l'accent mis sur le réinvestissement des bénéfices dans l'entreprise semble porter ses fruits.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.