Vendredi, CFRA a maintenu une note d'achat sur NetEase.com (NASDAQ:NTES), avec un objectif de prix de 130,00 $, citant les attentes de trimestres futurs plus forts, stimulés par le lancement de titres de jeux majeurs. Le prix cible à 12 mois de la société reste inchangé, basé sur 18,8 fois les bénéfices prévus pour 2024 par American Depositary Share (ADS), qui s'aligne sur la moyenne à cinq ans de 20,5 fois.
Bien qu'elle anticipe un taux de croissance annuel composé (TCAC) plus lent de 12 % jusqu'en 2025, par rapport à la moyenne sur cinq ans de 35 %, la société estime que l'évaluation est justifiée, compte tenu d'un retournement attendu des taux d'intérêt d'ici la fin de 2024.
CFRA prévoit que le segment des jeux de NetEase alimentera la croissance des revenus, en particulier avec la sortie de nouveaux titres tels que "Naraka : Bladepoint" mobile au deuxième trimestre, "PC Where Winds Meet" au troisième trimestre, et d'autres lancements, notamment les versions régionales de "Justice" et "Once Human". En outre, l'entreprise prévoit une augmentation des bénéfices tirés par le segment Cloud Music à mesure qu'il se développe et atteint une plus grande échelle.
Au premier trimestre 2024, NetEase a enregistré une augmentation de 7 % de son chiffre d'affaires, sa division Jeux ayant également progressé de 7 %. D'autres segments, tels que Youdao et Innovative Businesses, ont augmenté respectivement de 20 % et de 6 %.
Cloud Music a enregistré une hausse de 4 %, soutenue par l'accélération du nombre d'abonnements, qui a atteint son niveau le plus élevé en deux ans. La marge brute de l'entreprise s'est améliorée de 3,9 points de pourcentage pour atteindre 63,4 %, bénéficiant de marges plus élevées dans tous les segments, à l'exception de Youdao, qui a dû faire face à des coûts d'investissement plus élevés.
Le bénéfice net de NetEase au premier trimestre a augmenté de 13 %, malgré une hausse de 33 % des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) et une augmentation de 11 % des coûts de recherche et développement (R&D). Cette augmentation du bénéfice a été attribuée à une inversion des pertes de change, qui a permis de compenser l'augmentation des dépenses opérationnelles.
Perspectives InvestingPro
Selon les dernières données d'InvestingPro, NetEase (NASDAQ:NTES) maintient une position financière solide avec une capitalisation boursière de 61,06 milliards de dollars et un ratio C/B attractif de 15,03, signalant une sous-évaluation potentielle par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois s'élève à 7,23 %, ce qui témoigne d'une progression constante de ses performances financières. De plus, la marge bénéficiaire brute de NetEase de près de 61% souligne son efficacité à générer des bénéfices par rapport au chiffre d'affaires.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que NetEase détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une stabilité et une flexibilité financières. En outre, la société a prouvé qu'elle avait maintenu ses paiements de dividendes pendant 12 années consécutives, offrant aux investisseurs un flux de revenus fiable avec un rendement actuel de 2,7 %. Ces informations, associées au fait que les analystes prévoient que NetEase sera rentable cette année, peuvent être particulièrement précieuses pour les investisseurs qui évaluent les perspectives à long terme de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.