Mardi, Oppenheimer a maintenu sa note Perform pour Nordson Corporation (NASDAQ:NDSN), un producteur de solutions technologiques de précision. La confirmation de la note fait suite à l'annonce par Nordson de son intention d'acquérir Atrion Corporation, un leader de la technologie médicale de perfusion et cardiovasculaire, pour environ 800 millions de dollars, ce qui se traduit par 460 dollars par action. Cette évaluation est basée sur un multiple de 20,5 fois l'EBITDA d'Atrion prévu pour 2023, ou 15 fois si l'on tient compte des synergies anticipées.
Nordson s'attend à ce que l'acquisition soit finalisée au cours de son exercice fiscal 2024, qui se termine en octobre. Atrion a déclaré un chiffre d'affaires de 169 millions de dollars pour 2023, soit une baisse de 8 %, attribuée aux ajustements des stocks des équipementiers. Malgré cela, la société a maintenu une solide marge d'EBITDA de 23 %, bien qu'il s'agisse d'une baisse par rapport aux 29 % de l'année précédente. La baisse de la marge a été influencée par une série de facteurs, notamment les problèmes de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des investissements de croissance à long terme.
Atrion prévoit une croissance élevée à un chiffre en 2024 et vise à améliorer le rétablissement de sa marge. Nordson prévoit une voie claire pour restaurer les marges d'Atrion dans la fourchette basse de 30 % et peut-être même plus au fil du temps. L'intégration devrait produire environ 14 millions de dollars de synergies dans les 24 mois suivant l'acquisition, les économies provenant d'une réduction des coûts de la société publique et des améliorations de la chaîne d'approvisionnement et de l'efficacité de la production.
À l'avenir, Nordson prévoit que l'acquisition pourrait ajouter 0,30 à 0,35 $ à son bénéfice ajusté par action pour l'exercice 2025, en supposant une réduction progressive de la dette à partir du premier trimestre de l'acquisition. Cette estimation inclut la réalisation d'environ la moitié des synergies projetées dans le cadre du pro forma pour l'année fiscale 25. L'acquisition est considérée comme un mouvement stratégique visant à renforcer la position de Nordson dans le secteur de la technologie médicale.
Perspectives InvestingPro
Alors que Nordson Corporation (NASDAQ:NDSN) navigue dans sa dernière acquisition, les investisseurs et les analystes surveillent de près la santé financière de la société et la performance du marché. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Nordson se targue d'une capitalisation boursière de 13,47 milliards de dollars et maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 55,01%, ce qui indique une forte capacité à générer des revenus par rapport à ses coûts. En outre, la marge d'exploitation de la société s'élève à 26,1 %, ce qui souligne l'efficacité de la gestion et la rentabilité de ses opérations.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'historique louable de Nordson, qui a augmenté son dividende pendant 31 années consécutives, ce qui témoigne d'un rendement constant pour les actionnaires et d'une stabilité financière. En outre, les actifs liquides de Nordson dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une solide position de liquidité, particulièrement rassurante au moment où la société procède à l'acquisition stratégique d'Atrion Corporation. Pour les investisseurs qui souhaitent une analyse plus détaillée, d'autres Perspectives InvestingPro sont disponibles, promettant un aperçu plus approfondi de la dynamique financière de Nordson.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.