Lundi, Jefferies a révisé sa position sur l'action PowerSchool Holdings Inc. (NYSE: PWSC), faisant passer sa note d'Acheter à Maintenir et ajustant l'objectif de prix à 22,80 $, en baisse par rapport aux 30,00 $ précédents.
Ce changement intervient en réponse à l'acquisition imminente de PowerSchool par Bain Capital au prix de 22,80 dollars par action. Le prix d'acquisition représente une prime de 37 % par rapport à la valeur de l'action de PowerSchool le 7 mai, avant que les médias ne fassent état de fusions et d'acquisitions.
L'opération valorise PowerSchool à environ 7 fois son chiffre d'affaires des douze prochains mois (NTM), ce qui se situe dans la fourchette de 7 à 11 fois le chiffre d'affaires NTM observée lors de récentes transactions dans le même secteur.
Jefferies reconnaît que PowerSchool est une entité de premier plan dans le domaine de la technologie éducative, mais la société a choisi de déclasser l'action.
La raison de cette rétrogradation est attribuée à l'achèvement imminent de la fusion et de l'acquisition, le prix d'acquisition convenu offrant une croissance potentielle minimale par rapport à son niveau actuel.
L'acquisition par Bain Capital est importante pour PowerSchool, car elle souligne la valeur et la prime accordées aux entreprises leaders dans le domaine des technologies éducatives. Les conditions de l'opération témoignent de la confiance dans la position de PowerSchool et dans ses perspectives d'avenir au sein de l'industrie.
Les investisseurs ont vu le cours de l'action de PowerSchool s'aligner étroitement sur le prix d'acquisition, reflétant le consensus du marché sur la valeur de l'opération.
L'acquisition devant être finalisée, le cours actuel de l'action offre peu de possibilités d'appréciation supplémentaire, comme l'indique l'objectif de cours ajusté.
Le marché observe maintenant les étapes finales de ce processus d'acquisition, le nouvel objectif de prix fixé par Jefferies servant effectivement de marqueur pour la valeur de clôture anticipée des actions de PowerSchool selon les termes de l'accord avec Bain Capital.
Parmi les autres nouvelles récentes, PowerSchool Holdings Inc. a fait l'objet de développements importants sur le marché. La société de technologie éducative devrait être rachetée par Bain Capital pour un montant d'environ 5,6 milliards de dollars, une transaction qui devrait être finalisée au cours du second semestre 2024. Ce projet d'acquisition a conduit plusieurs cabinets d'analystes à ajuster leur position sur l'action de la société.
RBC Capital a rétrogradé PowerSchool de "Outperform" à "Sector Perform", alignant son nouvel objectif de cours de 22,80 dollars sur le prix d'acquisition proposé par Bain Capital.
De même, Needham a rétrogradé l'action de la société de Buy à Hold, et Cantor Fitzgerald est passé de Overweight à Neutral.
Le chiffre d'affaires de PowerSchool au premier trimestre a été déclaré à 185,0 millions de dollars, légèrement supérieur au consensus, et l'EBITDA ajusté a dépassé les attentes de 6,2%.
La société a également intégré des capacités d'IA dans ses offres, concluant des contrats d'une valeur d'environ 400 000 dollars et construisant un pipeline de près de 10 millions de dollars. Il s'agit de développements récents pour PowerSchool, qui fournissent aux investisseurs des points d'intérêt clés.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.