Vendredi, Morgan Stanley a relevé ses perspectives sur l'action Sodexo (SW:FP) (OTC : SDXAY), faisant passer la note d'Equalweight à Overweight et augmentant l'objectif de prix de 86 € à 96 €.
Cet ajustement intervient alors que l'on s'attend à ce que la simplification de la structure de détention de la société puisse potentiellement augmenter sa capitalisation boursière d'environ 10 %.
Ce changement structurel, combiné à une étude positive sur les activités de restauration de la société aux États-Unis, a permis à Morgan Stanley d'envisager l'avenir de l'action sous de meilleurs auspices.
La confiance de la société dans le redressement opérationnel de Sodexo aux États-Unis a été renforcée par les résultats d'une récente enquête. Cet optimisme se reflète dans la révision de l'objectif de cours, qui prend désormais en compte les bénéfices potentiels des ajustements stratégiques de la société.
En outre, l'analyse de Morgan Stanley suggère que l'évolution de la composition du chiffre d'affaires, avec des contributions croissantes des Group Purchasing Organizations (GPO), de la distribution automatique et des activités américaines, parallèlement à une réduction du chiffre d'affaires du Facilities Management (FM), pourrait améliorer les marges d'environ 80 points de base. La forte exposition de Sodexo au FM et sa faible présence sur le marché américain ont été des sujets de préoccupation pour les analystes.
Cependant, les développements actuels, y compris l'augmentation prévue des marges et le redressement durable aux États-Unis, ont contribué à une évaluation plus favorable du ratio risque/récompense de l'action. Ces facteurs ont joué un rôle déterminant dans la décision de Morgan Stanley de relever le titre à "Surpondérer".
L'objectif de cours révisé de 96 euros reflète non seulement l'augmentation attendue de la capitalisation boursière, mais aussi les améliorations potentielles des marges et la nature durable des activités de Sodexo aux États-Unis.
Ce relèvement suggère que Morgan Stanley voit un profil d'investissement plus attractif pour Sodexo, les changements opérationnels et structurels fournissant une base solide pour la croissance future.
Perspectives InvestingPro
Alors que Morgan Stanley revoit à la hausse les perspectives de Sodexo, les données en temps réel d'InvestingPro s'alignent sur ce sentiment positif. Avec une capitalisation boursière de 13,53 milliards de dollars et un ratio C/B à terme qui s'est ajusté à un niveau plus attractif de 17,28, les paramètres de valorisation de Sodexo suggèrent que le marché reconnaît le potentiel de croissance de l'entreprise. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société de 7,3 % au cours des douze derniers mois (T2 2024), associée à une marge bénéficiaire brute de 12,01 %, souligne les gains d'efficacité opérationnelle mis en évidence par Morgan Stanley.
Les InvestingPro Tips nous permettent de mieux comprendre la position de Sodexo. Le rendement élevé de l'actionnariat de la société et le versement régulier de dividendes pendant 22 années consécutives démontrent l'engagement de la société à restituer de la valeur aux investisseurs. De plus, le rôle de Sodexo en tant qu'acteur majeur du secteur de l'hôtellerie, de la restauration et des loisirs, combiné aux prévisions de rentabilité des analystes pour cette année, constitue un solide argument en faveur de l'investissement. Pour ceux qui souhaitent aller plus loin, InvestingPro propose d'autres conseils sur Sodexo, et en utilisant le code promo PRONEWS24, les lecteurs peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, débloquant ainsi l'accès à un total de 7 conseils InvestingPro sur cette société.
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