Lundi, Wolfe Research a maintenu sa note de sous-performance sur Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) avec un objectif de cours stable de 112,00 $. L'analyse de la société a mis en évidence une prévision de bénéfice par action (BPA) pour le deuxième trimestre qui est inférieure aux attentes du marché.
La direction de Steel Dynamics a prévu que les bénéfices du deuxième trimestre se situeraient entre 2,64 et 2,68 dollars, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 2,98 dollars et même à la propre estimation de Wolfe Research, qui était la plus basse de la rue, à 2,70 dollars.
La baisse des prévisions de bénéfices est attribuée à une chute importante des prix des bobines laminées à chaud (HRC), qui ont diminué de 16 % d'un trimestre à l'autre. Cette chute des prix a un impact sur environ trois quarts des tonnes de l'entreprise qui sont habituellement contractées sur une base mensuelle ou trimestrielle. Les perspectives pour le troisième trimestre restent difficiles, les clients sous contrat en juillet voyant les prix des rouleaux laminés à chaud réduits à environ 680-710 dollars par tonne courte après remises, une baisse notable par rapport à près de 1000 dollars par tonne courte en janvier.
Malgré ces revers, le segment Steel Fabrication de Steel Dynamics devrait afficher des résultats stables par rapport au trimestre précédent. On pense que les améliorations saisonnières des expéditions ont contrebalancé la baisse des prix. La direction avait déjà indiqué que les prix s'étaient " stabilisés ", et le carnet de commandes de poutrelles et de terrasses devrait rester conforme aux délais d'exécution habituels d'un à deux trimestres jusqu'au quatrième trimestre de 2024.
Les volumes devraient rester inchangés d'un trimestre à l'autre, malgré les perturbations opérationnelles à l'usine de Sinton, notamment une interruption planifiée en avril et une autre non planifiée en mai. Les perspectives de la direction sur la demande sont plus optimistes que celles des enquêtes récentes de l'industrie, attribuant la faiblesse perçue du sentiment à la baisse des prix de la ferraille.
Parmi les autres nouvelles récentes, US Steel et Steel Dynamics ont fourni des mises à jour de leurs perspectives financières. US Steel s'attend à ce que son EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre 2024 soit d'environ 425 millions de dollars, ce qui correspond aux attentes du marché et dépasse la projection de Morgan Stanley de 405 millions de dollars.
Les prévisions de BPA de la société, avec un point médian entre 0,76 $ et 0,80 $, dépassent également le consensus du marché et l'estimation de Morgan Stanley. D'autre part, Steel Dynamics prévoit que les bénéfices du deuxième trimestre se situeront entre 2,64 et 2,68 dollars par action diluée, ce qui représente une baisse par rapport aux trimestres précédents.
En ce qui concerne les notations des analystes, Morgan Stanley a maintenu une perspective positive sur US Steel, tandis que Jefferies a ajusté l'objectif de prix pour Steel Dynamics à 135,00 $ contre 150,00 $, en maintenant une notation Hold. Citi a réaffirmé sa note d'achat sur Steel Dynamics, malgré la baisse des prévisions de bénéfices de l'entreprise.
Steel Dynamics a également annoncé une amélioration des bénéfices de ses activités de recyclage des métaux en raison de l'augmentation des volumes et a racheté 247 millions de dollars de ses actions ordinaires. Il s'agit là de quelques-uns des développements récents qui donnent un aperçu des performances financières et du potentiel de croissance des entreprises.
Perspectives InvestingPro
Alors que Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) fait face à des vents contraires avec ses prévisions de bénéfices pour le deuxième trimestre, il est essentiel de prendre en compte des facteurs supplémentaires qui pourraient influencer les décisions des investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, la société affiche une solide capitalisation boursière de 19,19 milliards de dollars et un ratio C/B attrayant de 8,34, ce qui témoigne d'un marché qui apprécie toujours sa capacité bénéficiaire. En outre, le ratio C/B de la société a été ajusté à 7,96 au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, ce qui pourrait indiquer une opportunité d'investissement plus favorable par rapport aux pairs de l'industrie.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la direction a racheté activement des actions et que la société a un rendement élevé pour les actionnaires, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs qui recherchent des sociétés ayant des stratégies proactives de retour sur investissement. De plus, Steel Dynamics a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à offrir un rendement constant à ses actionnaires. Ces aspects, associés à un solide rendement du dividende de 1,52 % selon les dernières données, peuvent être particulièrement attrayants pour les investisseurs axés sur le revenu.
Pour ceux qui souhaitent approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir de Steel Dynamics, InvestingPro propose des conseils supplémentaires, tels que la capacité de l'entreprise à couvrir ses paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie et la faible volatilité de son cours. Il y a 13 autres conseils InvestingPro disponibles pour Steel Dynamics, auxquels on peut accéder avec le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Ces conseils peuvent apporter une compréhension plus nuancée de la performance et du potentiel de l'entreprise, au-delà des préoccupations immédiates concernant les bénéfices.
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