Vendredi, BofA Securities a maintenu sa note d'achat et son objectif de cours de 79,00 $ pour Teekay Tankers (NYSE:TNK), suite à une mise à jour de la société sur la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché du transport maritime par pétroliers et sur la stratégie de capital.
Le PDG de Teekay Tankers, Kevin Mackay, et le directeur financier, Stewart Andrade, ont fourni des informations, notant que les tarifs des transporteurs de brut défient la baisse typique du deuxième trimestre, les tarifs des transporteurs de taille moyenne se situant autour de 45 000 $/jour, ce qui est conforme aux niveaux du début du deuxième trimestre.
Les dirigeants de la société ont souligné que les fondamentaux des tarifs des pétroliers sont solides, soutenus par une forte demande en tonnes-milles, une croissance limitée de la flotte et des conflits géopolitiques persistants. Teekay Tankers s'attend à ce que ces conditions favorables se poursuivent au troisième trimestre, car la demande de pétrole devrait augmenter d'environ 1,2 million de barils par jour en 2024.
De plus, avec la mise en service du Trans Mountain Pipeline (TMX), la société a constaté un regain d'activité, avec 22 navires Aframax chargés depuis sa mise en service.
Teekay Tankers prévoit qu'une fois que le TMX aura atteint sa pleine production, il pourrait engager 25 à 30 navires par mois, ce qui pourrait s'étendre à des trafics plus longs en tonnes-milles vers des destinations telles que l'Inde et la Chine, plutôt que vers la seule côte ouest des États-Unis.
La société s'est également montrée optimiste quant au maintien de solides fondamentaux du marché jusqu'en 2025, citant une évolution des préférences des clients vers des affrètements de deux à trois ans et des perspectives favorables en matière de capacité de transport maritime.
Conformément à ces observations, BofA Securities a légèrement ajusté ses estimations de bénéfices par action pour Teekay Tankers pour 2024, les portant de 13,65 $ à 13,70 $, et une augmentation de 1 % pour 2025 à 11,10 $.
L'objectif de prix est basé sur 4,0 fois l'EBITDA estimé par la société pour 2024 pour Teekay Tankers, ce qui est légèrement inférieur au point médian de la fourchette de négociation historique de la société de 3,0 à 7,0 fois. La position de BofA reflète la confiance dans le maintien de taux historiquement élevés pour les pétroliers et un carnet de commandes rationnel pour l'industrie.
Teekay Tankers a publié des résultats solides pour le premier trimestre, avec un bénéfice net ajusté de 132 millions de dollars, soit 3,86 dollars par action, et un EBITDA ajusté total de 151 millions de dollars. La société a également réussi à se désendetter grâce au rachat de huit navires pour un montant de 137 millions de dollars.
En outre, un dividende trimestriel régulier de 0,25 $ par action et un dividende spécial de 2 $ par action ont été déclarés. Le chiffre d'affaires net de la société pour le premier trimestre s'est élevé à 222 millions de dollars, soit une baisse de 18% par rapport à la même période de l'année précédente.
Teekay Tankers a également connu un marché spot robuste pour les pétroliers, soutenu par une demande stable en tonnes-milles, une croissance limitée de la capacité de la flotte et des durées de voyage prolongées en raison des tensions géopolitiques.
La société prévoit une augmentation de la demande de transporteurs de brut de taille moyenne, grâce à la mise en service prochaine du pipeline Trans Mountain. Cet oléoduc devrait acheminer 590 000 barils de pétrole supplémentaires par jour à partir du deuxième trimestre 2024, ce qui pourrait nécessiter 25 à 30 navires Aframax supplémentaires à pleine capacité.
A la lumière de ces développements, BofA Securities a augmenté l'objectif de prix pour les actions de Teekay Tankers à 79,00 $, contre 66,00 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. La société a également revu à la hausse ses objectifs de taux pour le second semestre 2024 d'une moyenne de 8%, citant un environnement d'offre et de demande favorable pour l'industrie des pétroliers. Il s'agit là de développements récents que les investisseurs devraient suivre de près.
Perspectives InvestingPro
Les données et perspectives récentes d'InvestingPro s'alignent sur la position optimiste de BofA Securities sur Teekay Tankers (NYSE:TNK). Selon InvestingPro, Teekay Tankers bénéficie d'une position financière solide, avec une capitalisation boursière d'environ 2,33 milliards USD et un ratio cours/bénéfice (C/B) attrayant de 4,78, qui s'ajuste légèrement à 4,99 si l'on considère les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Ce faible ratio C/B, en particulier lorsqu'il est associé à la croissance des bénéfices à court terme de la société, suggère que l'action pourrait être sous-évaluée.
De plus, Teekay Tankers détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif pour les investisseurs qui recherchent la stabilité financière dans leurs investissements. Le rendement élevé de l'action de la société témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses investisseurs. Avec un rendement du dividende de 4,41% selon les données les plus récentes, Teekay Tankers se distingue comme un choix potentiellement lucratif pour les portefeuilles axés sur le revenu.
Les conseils d'InvestingPro soulignent également que Teekay Tankers a connu une forte performance au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 87,24%, et une hausse significative du cours au cours des six derniers mois. Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie et des conseils supplémentaires, il y a 15 autres conseils disponibles sur la plateforme d'InvestingPro pour Teekay Tankers, qui sont accessibles avec le code promo PRONEWS24 pour une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+. Ces conseils pourraient fournir un contexte précieux aux investisseurs qui envisagent d'intégrer Teekay Tankers dans leur stratégie d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.