Mardi, RBC Capital a maintenu sa note Outperform sur Tesla (NASDAQ:TSLA) avec un objectif de prix constant de 290,00 $. Tesla a connu un premier trimestre difficile, marqué par des perturbations de la production et de l'expédition, qui ont conduit à des chiffres de livraison inférieurs aux prévisions.
La société a cité plusieurs événements ponctuels qui ont eu un impact sur ses performances, notamment la montée en puissance du modèle 3 mis à jour, les fermetures d'usine dues au conflit de la mer Rouge et un incendie criminel dans sa Gigafactory de Berlin, ainsi que l'expiration du crédit IRA pour le modèle 3, qui a influencé les modèles de pré-achat au cours du trimestre précédent.
Ces événements ont contribué à un déficit de livraison, Tesla n'ayant pas atteint la fourchette de livraison estimée entre 400 000 et 420 000 véhicules prévue par le marché. Cette situation a suscité des inquiétudes chez les investisseurs, qui se demandent dans quelle mesure ces problèmes sont révélateurs des tendances générales du marché ou spécifiques à Tesla.
Le ralentissement du marché des véhicules électriques (VE) aux États-Unis est en partie responsable, avec des ventes de VE stables d'un trimestre à l'autre malgré une augmentation de 40 % d'une année sur l'autre, ce qui signale une baisse potentielle de l'élan de croissance. La saturation du marché par les modèles 3 et Y de Tesla est également un facteur à prendre en compte.
Malgré l'échec des livraisons, RBC Capital souligne les catalyseurs potentiels pour Tesla au deuxième trimestre, y compris un essai gratuit d'un mois de la fonction d'auto-conduite intégrale (FSD). Cet essai pourrait non seulement attirer des clients potentiels dans les salles d'exposition, mais aussi améliorer le taux d'adhésion à la fonction FSD et stimuler les livraisons des modèles 3 et Y.
Le rapport aborde également les performances de Tesla en Chine, notant que si les ventes ont baissé en janvier et février, ce qui est typique de la saison, la croissance de 20 % d'une année sur l'autre sur le marché des BEV reste solide. En outre, la production de Tesla en matière de stockage d'énergie a atteint 4,053 GWh au premier trimestre, ce qui suggère un taux annualisé qui dépasse les 15 GWh de l'année précédente, capturant ainsi environ 15 % du marché.
RBC Capital souligne la valeur des segments de l'énergie et de l'autonomie de Tesla, qui sont considérés comme plus rentables et ont un profil de croissance plus élevé que l'activité automobile. La société estime que l'essai gratuit de la FSD pourrait jouer un rôle important dans l'élaboration de la thèse d'investissement de Tesla à long terme, ce qui pourrait l'emporter sur l'impact des chiffres de livraison du premier trimestre.
Perspectives InvestingPro
Alors que Tesla navigue à travers les défis récents et se tourne vers des catalyseurs potentiels, les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro peuvent fournir aux investisseurs une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché. Tesla détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une base solide au milieu de la volatilité à laquelle elle est confrontée. La capitalisation boursière de Tesla atteint le chiffre impressionnant de 525,9 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa taille et de son influence sur le marché.
Le ratio C/B de la société, qui s'établit à 35,19, indique une valorisation élevée par rapport à ses bénéfices, ce qui pourrait être un élément à prendre en considération pour les investisseurs qui examinent les perspectives de croissance de la société. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de Tesla au cours des douze derniers mois a été de 18,8 %, ce qui montre sa capacité à augmenter ses ventes malgré les incertitudes du marché. Cependant, il est important de noter que 16 analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère que les investisseurs devraient garder un œil sur les attentes de performance à court terme.
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