Jeudi, Evercore ISI a relevé sa position sur Wayfair Inc. (NYSE:W), passant d'une note "En ligne" à "Surperformer" et augmentant l'objectif de prix à 80 $ contre 65 $ précédemment. La société prévoit que Wayfair, qui approche de son 10e anniversaire en tant que société cotée en bourse, connaîtra une accélération de son chiffre d'affaires et gagnera des parts de marché sur le marché de l'ameublement, qui devrait se redresser de manière cyclique.
La mise à niveau s'accompagne de la conviction que le profil risque/récompense de Wayfair est attrayant, car la société a mis en œuvre des mesures de réduction des coûts qui ont établi une base solide pour l'EBITDA ajusté, réduisant le risque de baisse et augmentant le potentiel de hausse lorsque les revenus commenceront à croître à nouveau. L'intérêt à court terme de Wayfair, qui reste élevé, et sa position en tant qu'une des rares actions liées à la maison qui n'a pas encore bénéficié d'une reprise potentielle de l'immobilier dans la seconde moitié de 2024, ont également été notés comme des facteurs contribuant aux perspectives positives.
Wayfair a entrepris des réductions de coûts d'environ 2 milliards de dollars depuis 2022, ce qui devrait permettre d'atteindre des marges d'EBITDA supérieures à un chiffre moyen en 2024, même si le chiffre d'affaires reste stable d'une année sur l'autre.
La société devrait afficher une marge EBITDA de 5,4 %, soit une amélioration de 280 points de base, malgré une régression d'environ 100 millions de dollars du chiffre d'affaires par rapport à l'année précédente. L'analyste a souligné que la phase la plus difficile de la réduction des dépenses est terminée, et qu'il prévoit que les ventes s'améliorent sans l'entrave des inefficacités opérationnelles passées.
Le rapport souligne également que la part de marché mondiale actuelle de Wayfair, inférieure à 2 %, laisse entrevoir une marge de croissance substantielle. L'expansion de la présence de l'entreprise dans les magasins est considérée comme une mesure stratégique pour faciliter cette croissance.
L'analyste estime que le marché n'a pas encore pleinement apprécié le potentiel d'amélioration des marges de Wayfair, ce qui offre l'opportunité d'une réévaluation significative dans un avenir proche. L'objectif de cours de 80 dollars est basé sur un multiple de 13 fois l'EBITDA estimé de la société pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors que Wayfair Inc. (NYSE:W) approche d'une étape importante, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à sa situation financière et à sa performance boursière. Avec une capitalisation boursière de 7,52 milliards de dollars et un rendement total sur un an de 74,14%, Wayfair a affiché un rendement élevé au cours de l'année écoulée, ce qui correspond à l'évaluation optimiste d'Evercore ISI. L'action de la société a connu une certaine volatilité, comme l'indique la récente baisse de 8,06% au cours de la semaine dernière, ce qui peut constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs qui croient aux perspectives à long terme de Wayfair.
Malgré l'absence de rentabilité au cours des douze derniers mois et un ratio C/B négatif de -9,93, les analystes prévoient que Wayfair sera rentable cette année. Cette projection est cruciale pour les investisseurs qui considèrent le potentiel de bénéfices futurs de l'entreprise. En outre, les réductions de coûts agressives de Wayfair et l'absence de paiement de dividendes, comme indiqué dans les conseils d'InvestingPro, suggèrent une stratégie de réinvestissement visant à alimenter la croissance et à améliorer les marges.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.