Vendredi, RBC Capital a relevé ses perspectives pour l'action Xero Limited (XRO:AU) (OTC : XROLF), faisant passer sa note de "Sector Perform" à "Outperform" et augmentant l'objectif de prix à 155,00 AUD contre 130,00 AUD. Ce relèvement a été motivé par les solides résultats financiers de Xero, qui ont dépassé les attentes de RBC Capital en termes d'EBITDA et de flux de trésorerie disponible (FCF).
L'amélioration de la gestion des coûts et du levier d'exploitation de Xero, associée à une augmentation significative du revenu moyen par utilisateur (ARPU), a permis à RBC Capital de dépasser de 8 % ses estimations d'EBITDA et de 60 % ses prévisions de FCF. RBC Capital a souligné que la "règle des 40" de Xero, qui combine la croissance des ventes et la marge du FCF, a été atteinte des années avant les estimations du consensus.
L'analyste de la société a souligné que la prévision de 73% de coûts par rapport au chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 de Xero semble prudente. La propre estimation de RBC Capital est de 72%, considérant que l'augmentation des dépenses de recherche et de développement sera probablement compensée par les avantages de l'effet de levier d'exploitation et une croissance plus lente des coûts de marketing et d'administration.
Xero connaît une forte dynamique à l'aube du premier semestre 2025, avec un chiffre d'affaires mensuel récurrent annualisé (AMRR) de 1 961 millions de dollars. En outre, les augmentations de prix en Australie devraient entrer en vigueur deux mois plus tôt que d'habitude, en juillet au lieu de septembre, ce qui devrait fournir d'autres vents contraires à court terme pour la société. Sur la base de ces facteurs, RBC Capital a relevé ses estimations de flux de trésorerie disponibles pour les exercices 2025 et 2026 de 32 % et 13 %, respectivement.
La nouvelle évaluation de 155 dollars par action reflète le rendement anticipé, ce qui a conduit au relèvement de la note à "Surperformer". Cette évaluation souligne la confiance de l'entreprise dans la trajectoire financière de Xero et dans son potentiel de croissance continue sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.