Vendredi, Cantor Fitzgerald a ajusté son objectif de prix sur Zscaler (NASDAQ:ZS), une importante société de sécurité basée sur le cloud, en le réduisant à 200 $ contre 230 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre.
Cet ajustement fait suite à une évaluation complète des performances du troisième trimestre de l'année fiscale 2024 de Zscaler, qui a dépassé les attentes sur plusieurs paramètres financiers.
Zscaler a fait état d'un chiffre d'affaires supérieur de 3,2 %, d'une augmentation de 7,6 % des facturations, d'une hausse de 21,8 % du résultat d'exploitation et d'une augmentation significative de 59,9 % du flux de trésorerie disponible par rapport aux estimations consensuelles de FactSet. Les facturations de la société ont augmenté de 30,2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 628 millions de dollars, ce qui est nettement supérieur à la croissance anticipée de 21 % pour atteindre 584 millions de dollars. Cette surperformance a entraîné une hausse de 15 % du cours de l'action de Zscaler dans les échanges après les heures de bureau le 30 mai, contrastant avec une baisse de 0,60 % de l'indice S&P 500.
Les résultats de la société pour le troisième trimestre de l'année 24 ont été solides, avec des revenus en hausse de 32,1 % d'une année sur l'autre pour atteindre 553 millions de dollars, dépassant largement l'estimation consensuelle de 536 millions de dollars. En outre, le flux de trésorerie disponible de Zscaler a été impressionnant à 123 millions de dollars, indiquant une marge de flux de trésorerie disponible de 22,3 % contre un consensus de 77 millions de dollars.
La santé financière de l'entreprise a encore été soulignée par le relèvement de ses prévisions de facturation pour l'exercice 2024, désormais estimées entre 2,603 et 2,606 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 28 % d'une année sur l'autre au point médian.
Les résultats financiers du troisième trimestre de Zscaler ont également satisfait à la règle des 40, qui est une référence pour l'industrie du logiciel selon laquelle la croissance combinée du chiffre d'affaires et la marge de flux de trésorerie disponible d'une entreprise doivent être supérieures à 40 %. La mesure combinée de Zscaler, appelée règle des 54 % dans le cas présent, consistait en une croissance du chiffre d'affaires de 32,1 % et une marge de flux de trésorerie disponible de 22,3 %.
Malgré les résultats positifs et la hausse subséquente du cours de l'action de la société, le nouvel objectif de prix de Cantor Fitzgerald reflète un recalibrage pour s'aligner sur le multiple de négociation moyen des pairs de Zscaler. L'analyse de Cantor Fitzgerald indique une position conservatrice, reconnaissant la solide performance trimestrielle de Zscaler tout en ajustant les attentes sur la base de comparaisons plus larges avec le marché.
Perspectives InvestingPro
Les performances trimestrielles impressionnantes de Zscaler ont attiré l'attention des investisseurs et des analystes. Selon les données d'InvestingPro, la société affiche une solide marge bénéficiaire brute de 77,55% pour les douze derniers mois (T2 2024), ce qui souligne son efficacité à générer des revenus par rapport aux coûts. Malgré une période difficile qui a vu le cours de l'action chuter de 35,26% au cours des trois derniers mois, Zscaler détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui suggère une position financière solide pour faire face à la volatilité du marché.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Zscaler devrait connaître une croissance de son revenu net cette année, les analystes prévoyant une rentabilité. Cela s'aligne sur la croissance du chiffre d'affaires de la société de 40,62% pour les douze derniers mois au T2 2024, dépassant de nombreux concurrents. De plus, l'action de la société se négocie actuellement en territoire survendu selon l'indice de force relative (RSI), ce qui pourrait signaler une opportunité d'achat potentielle pour les investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.