Vendredi, Lake Street Capital Markets a révisé son objectif de cours pour Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD) à 7,00 $, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 19,00 $ précédents. Malgré la réduction, la société maintient une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite à l'évaluation de l'analyste selon laquelle le marché sous-évalue le potentiel de la société, en particulier en ce qui concerne ses centres de données de calcul à haute performance (HPC).
L'évaluation actuelle d'Applied Blockchain, selon l'analyste, ne reflète que ses services d'hébergement Bitcoin et d'IA en nuage, sans tenir compte du futur contrat d'hébergement d'IA.
L'hébergement Bitcoin (300MW) et l'activité AI Cloud (8 clusters) devraient générer 80 millions de dollars d'EBITDA, ce qui, selon l'analyste, vaut 4 dollars par action à un multiple EV/EBITDA de 9x. L'analyste a déclaré qu'à l'heure actuelle, le marché n'attribue aucune valeur à la possibilité de 400 MW d'Applied dans les centres de données HPC.
Le cabinet a souligné la nécessité pour la direction d'Applied Blockchain de regagner la confiance et d'obtenir un contrat pour que les centres de données HPC réalisent leur potentiel. L'analyste estime que les 400 MW pourraient générer 800 à 900 millions de dollars de revenus et 450 millions de dollars d'EBITDA annuel, mais que leur construction nécessiterait un investissement substantiel de 3,8 milliards de dollars.
Lake Street Capital Markets prévoit qu'au fur et à mesure qu'Applied Blockchain progresse dans sa croissance et ses plans de financement, le marché commencera à reconnaître la valeur de son activité HPC. L'analyste prévoit que le multiple d'évaluation de la société pourrait s'aligner sur celui de ses pairs du secteur des centres de données, qui se négocient à des multiples d'EBITDA compris entre le milieu et le haut du dixième.
L'objectif de prix révisé de 7 $ est basé sur deux éléments : 4 $ par action pour les opérations commerciales existantes et 3 $ par action pour les 100 MW de capacité de centre de données HPC actuellement en construction.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD) navigue dans le paysage dynamique du calcul à haute performance et de l'hébergement Bitcoin, des données récentes d'InvestingPro offrent un aperçu plus approfondi de la santé financière de la société et de la performance du marché. Avec une capitalisation boursière de 375,82 millions de dollars et une croissance frappante des revenus de 312,24% au cours des douze derniers mois au T2 2024, APLD montre des signes d'expansion agressive. Cependant, le ratio C/B de la société s'établit à -3,59, reflétant les défis de la rentabilité qui sont repris dans les conseils d'InvestingPro. Les analystes ont exprimé leurs inquiétudes quant à la consommation de liquidités de la société et ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir.
Les InvestingPro Tips soulignent également la volatilité de l'action et le fait que les obligations à court terme dépassent les liquidités, ce qui suggère des risques de liquidité potentiels. Malgré ces défis, la croissance significative du chiffre d'affaires de la société et l'expansion de ses services cloud d'IA et de ses capacités d'hébergement de bitcoins sont des facteurs qui pourraient jouer sur les valorisations futures. Les investisseurs doivent noter que les analystes ne prévoient pas que la société sera rentable cette année, et que l'action a connu une baisse notable au cours des six derniers mois. Pour ceux qui sont intéressés par une analyse complète, il existe plus de 10 autres Perspectives InvestingPro, qui peuvent fournir des informations supplémentaires sur les finances et les perspectives de marché d'Applied Blockchain.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.