Lundi, Axis Capital Limited a révisé sa position sur Voltas Ltd. (VOLT:IN), rétrogradant l'action d'une note d'achat à une note d'ajout, tout en fixant un nouvel objectif de prix de 1 600 INR. Cet ajustement fait suite à une augmentation notable de 14% de la valeur de l'action au cours du mois précédent.
L'analyse de la société prévoit que Voltas profitera de la croissance du marché des climatiseurs individuels (RAC), avec des projections de taux de croissance annuels composés (CAGR) de 20 % et 23 % en termes de revenus et d'EBIT, respectivement, pour son activité Unitary Cooling Products (UCP). En outre, Axis Capital prévoit une meilleure discipline dans le processus d'appel d'offres pour les projets mécaniques, électriques et de plomberie (MEP) de Voltas.
Voltas serait en train de se concentrer sur des projets pour lesquels elle peut servir d'entrepreneur principal, ce qui devrait réduire considérablement le risque de crédit. L'entreprise vise également un redressement de son segment d'activité MEP.
Malgré ces développements positifs, Axis Capital a ajusté sa recommandation en raison d'un potentiel de hausse limité, même si elle évalue l'activité UCP à 50 fois les bénéfices estimés pour juin 2025 et le segment non-UCP à 25 fois la même mesure.
Le nouvel objectif de cours de 1 600 INR reflète cette perspective tempérée, suggérant que si la société reconnaît le potentiel de croissance et les changements stratégiques au sein de Voltas, elle estime que la récente hausse des cours a capturé une grande partie de la valeur anticipée. La note Add indique qu'Axis Capital voit encore un certain potentiel de rendement pour l'action, bien que dans une moindre mesure que ce qui avait été estimé précédemment.
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