Jeudi, Mizuho Securities a mis à jour son évaluation de Kuaishou Technology (1024:HK), en augmentant l'objectif de prix à 90,00 HK$ contre 85,00 HK$ précédemment, tout en réaffirmant une note d'achat pour le titre. Cette décision fait suite aux résultats financiers de Kuaishou, qui ont révélé une hausse substantielle du revenu net, attribuée à des gains d'efficacité dans l'ensemble des opérations de la société.
Kuaishou a publié des chiffres de revenus qui ont légèrement dépassé les prévisions des analystes, mais ce sont les chiffres du revenu net qui se sont distingués, dépassant les attentes d'environ 40 %. Cette performance est largement due à la gestion efficace des coûts de l'entreprise et à la mise en œuvre de technologies d'intelligence artificielle (IA), qui ont contribué à l'expansion des marges et à la génération de flux de trésorerie.
L'analyse du cabinet a mis en évidence le positionnement stratégique de Kuaishou, qui se concentre sur les utilisateurs des marchés de moindre importance et sur les progrès de l'infrastructure de la technologie publicitaire. En outre, les efforts de la société pour améliorer son contenu et l'expérience d'achat en ligne ont été notés comme des facteurs susceptibles d'aider Kuaishou à capturer une plus grande part des marchés du commerce et de la publicité.
À la lumière de ces résultats, Mizuho a ajusté ses prévisions pour les futurs bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de Kuaishou. La société a relevé ses estimations d'EBITDA pour les années 24 et 25 de 5 % et 4 % respectivement, et a introduit une nouvelle estimation d'EBITDA pour l'année 26 de 39,7 milliards de RMB.
La mise à jour de l'objectif de prix prend également en compte l'annonce récente par Kuaishou d'un nouveau programme de rachat d'actions de 16 milliards de dollars HK, qui devrait apporter un soutien supplémentaire à la valeur de l'action de la société. L'évaluation de Kuaishou par Mizuho reflète désormais un multiple de 8,5x de la nouvelle projection EV/EBITDA pour l'année fiscale 26.
Perspectives InvestingPro
La récente performance financière de Kuaishou Technology et l'augmentation de l'objectif de cours de Mizuho Securities qui s'en est suivie témoignent de l'essor de la société. Nous présentons ici quelques Perspectives InvestingPro susceptibles d'éclairer les investisseurs sur la santé financière de la société et son évaluation par le marché.
Les données InvestingPro montrent que Kuaishou détient une capitalisation boursière de 731,68 millions USD, avec un ratio C/B de 29,63. Cette valorisation intervient malgré un ratio C/B ajusté sur les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 30,69, ce qui indique une valorisation premium par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. La croissance des revenus de la société a été impressionnante, avec une augmentation de 21,25% au cours des douze derniers mois au T1 2024, et une marge bénéficiaire brute de 47,36%, mettant en évidence des opérations efficaces et une rentabilité potentiellement durable.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que Kuaishou a non seulement augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, mais qu'elle détient également plus de liquidités que de dettes, ce qui suggère un bilan solide. De plus, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière. Ces éléments sont particulièrement pertinents au moment où Kuaishou se lance dans un nouveau programme de rachat d'actions de 16 milliards de dollars HK, qui pourrait encore accroître la valeur pour les actionnaires.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.