Vendredi, Abrdn Plc (ABDN:LN) (OTC : SLFPY) a reçu une évaluation révisée de la part de Jefferies, la firme maintenant une évaluation Hold sur les actions de la société mais abaissant l'objectif de prix à £1.55 contre £1.80 précédemment. Cet ajustement fait suite à une réévaluation des segments financiers de la société et de leur contribution aux bénéfices d'Abrdn.
L'analyse de Jefferies a mis en évidence que si les segments Adviser et ii représentaient une part importante du bénéfice d'exploitation ajusté pour l'exercice 2023, ils représentaient une fraction plus faible des actifs sous gestion et administration (AUMA), à seulement 28%. En outre, le premier trimestre 2024 n'a enregistré des flux nets positifs que dans une seule ligne d'actions et de titres à revenu fixe, en particulier le crédit des marchés développés (DM).
Jefferies a relevé des difficultés potentielles pour concilier les besoins de Phoenix et les changements nécessaires au sein de la division Investissements d'Abrdn. En dépit de ces préoccupations, la société a reconnu la valeur inhérente du segment ii. Le passage à l'analyste Julian Roberts, spécialisé dans les autres plateformes britanniques, s'accompagne d'un ajustement des perspectives et d'une réduction de l'objectif de cours pour les actions d'Abrdn.
La réduction de l'objectif de cours reflète l'évaluation par Jefferies de la performance d'Abrdn et les attentes de l'entreprise quant à sa santé financière à l'avenir. Ce nouvel objectif est fixé dans le contexte des récents flux nets de la société et de la répartition des bénéfices entre ses différents segments.
Dans d'autres nouvelles récentes, Abrdn Plc a vu son objectif de prix relevé de 1,35 GBP à 1,40 GBP par RBC Capital Markets. Cet ajustement fait suite au rapport du premier trimestre d'Abrdn, qui a révélé des actifs sous gestion (AUM) de 507,7 milliards de livres sterling, légèrement supérieurs aux prévisions de RBC Capital Markets. Les actifs sous gestion plus élevés que prévu ont conduit à une révision à la hausse des prévisions de bénéfice d'exploitation ajusté de 2 % en moyenne pour les exercices 2024 à 2026.
Malgré l'augmentation de l'objectif de prix, RBC Capital Markets maintient une note de sous-performance sur les actions d'Abrdn. La société a noté que l'accent mis par Abrdn sur les marchés émergents et l'Asie, en particulier dans les actions, devrait continuer à avoir un impact sur la performance du fonds. RBC Capital Markets a également souligné les défis auxquels Abrdn est confronté en termes de flux nets, attribuant cela à l'accent stratégique mis par la société sur des régions géographiques spécifiques.
Bien que la mise à jour de l'objectif de cours reflète un léger optimisme basé sur les chiffres récents des actifs sous gestion, la position de RBC Capital Markets reste prudente en raison des problèmes de performance liés à l'accent mis par Abrdn sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'analyse actualisée de Jefferies sur Abrdn Plc, les mesures actuelles d'InvestingPro montrent une image financière nuancée. La stratégie agressive de rachat d'actions d'Abrdn, telle que notée par InvestingPro Tips, indique que la direction croit fermement en la valeur de l'entreprise. En outre, la société a démontré son engagement envers ses actionnaires avec une impressionnante série de 18 ans de paiements de dividendes réguliers et un rendement du dividende notable de 16,68% au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023.
InvestingPro Data révèle en outre un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B ajusté de 134,54, ce qui pourrait suggérer une valorisation supérieure par le marché. Malgré une baisse de la croissance des revenus, Abrdn maintient une marge bénéficiaire brute robuste de 94,84%. Les investisseurs doivent noter que, bien que l'action de la société ait connu un ralentissement à court terme, avec un rendement total sur un mois de -6,12 %, l'engagement à long terme en matière de dividendes et de rachats d'actions peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu.
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